Divergencia
¿Qué es?

La divergencia es la diferencia entre el retorno que obtienen los inversores de un DARWIN y el retorno teórico del DARWIN.

Se expresa en porcentaje y su valor puede ser positivo o negativo.

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Desde un punto de vista tecnológico, es imposible replicar las operaciones del trader y de los inversores de manera idéntica, por lo que siempre habrá algo de divergencia.
¿Cómo se produce?

La divergencia tiene tres causas:

  1. Divisa base

    Cuando la divisa del wallet del inversor difiere de la divisa base del DARWIN, pueden producirse pequeñas diferencias en la valoración de las operaciones, fruto de la evolución de la cotización de ambas divisas mientras la operación permanece abierta. Su evolución en el largo plazo es aleatoria, por lo que habrá tanto operaciones con divergencia positiva como negativa por divisa base.

  2. Latencia

    Por motivos tecnológicos, las operaciones de los inversores siempre se replican con unos milisegundos de retraso con respecto a las del trader y, en ese breve espacio temporal, las condiciones del mercado se puede alterar y, por ende, sus precios de ejecución. Al igual que por el caso anterior, su evolución es aleatoria.

  3. Volumen de inversión

    Esta es la principal causa de divergencia negativa sistemática. Se produce cuando el capital bajo gestión en un DARWIN es lo suficientemente importante que, al intentar ejecutar un trade de gran volumen, éste desliza -slippage- el precio del mercado, ofreciendo un precio de ejecución a los inversores peor que el obtenido por el trader. A igualdad de condiciones, cuanto mayor sea el volumen invertido en el DARWIN, mayor será el impacto negativo en la divergencia. En el siguiente punto veremos el valor estimado de esta divergencia, cuya información la podrás encontrar en la ficha del DARWIN. 

¿Cómo puedes analizar la divergencia?

Puedes localizar la divergencia en los DARWINs en las siguientes secciones:

En la pestaña "Divergencia" de los DARWINs, verás un gráfico con una simulación en la que se compara el % de rentabilidad que hubieran obtenido los supuestos inversores comparado con el DARWIN, para el periodo de tiempo especificado y teniendo en cuenta la divergencia mensual actual.

Divergencia en %

Recuerda que, esta estimación se calcula únicamente sobre la divergencia causada por el volumen de los inversores. Es fácil ver cómo, por pequeña que sea la divergencia negativa, ésta acaba teniendo mucha importancia en el largo plazo.

También en la pestaña "Divergencia", se muestra un gráfico con puntos de diferentes tamaños y colores, los cuales representan órdenes ejecutadas a los inversores. En el eje vertical se representa la latencia en milisegundos, y en el horizontal la divergencia en Pips (punto rojo = divergencia negativa; punto verde = divergencia positiva). En él podemos ver la diferencia de ejecución entre el trader y los inversores en las últimas 100 órdenes como máximo.

Divergencia por orden

Además de la información mostrada en la pestaña de divergencia, en la ficha principal del DARWIN puedes ver el último cálculo de estimación de la divergencia mensual causada por el volumen de los inversores teniendo en cuenta las órdenes más recientes.

Divergencia mensual

Cómo ver la divergencia de tus inversiones

Consejos

A la hora de analizar los DARWINs, te recomendamos que tengas estos consejos bien presentes:

¿Quieres saber más?

Si quieres saber más sobre la divergencia, te recomendamos la grabación de este webinar presentado por Juan Colón: