Conoce en qué se diferencia la gestión de divisas y crédito en TWS con respecto a MetaTrader.
Divisas y crédito en MetaTrader
La cuenta de trading en MetaTrader tiene asociada una única divisa base.
Todas las pérdidas y ganancias, cobros de comisiones, intereses, dividendos, etc., independientemente de la divisa del subyacente, se convierten en tiempo real a la moneda base con el precio de conversión de cada instante, sin ningún tipo de markup o comisión adicional.
Por otro lado, todas las operaciones, independientemente del saldo de la cuenta y del tamaño de la operación, se hacen a crédito.
Esto significa que nunca existe riesgo de divisa sobre el total de la operación, únicamente existe sobre las pérdidas y ganancias abiertas en cada momento.
Ejemplo
Supongamos que tienes una cuenta de 10.000 EUR con divisa base en EUR y abres 100 acciones de EEUU a 50$ la acción cotizando el eurusd a 1,20.
El valor nominal de la operación es de 5.000$ y, para abrirla, Darwinex te prestará dicho importe para hacer la operación, por lo que pagarás intereses diariamente.
Así, aunque el precio del EURUSD suba o baje, la deuda de 5000$ no cambia.
En consecuencia, si vendieras las 100 acciones a 50$ cuando la cotización del EURUSD ha subido a 1.40, dispondrás de los 5.000$ que debes por lo que no asumirás riesgo de divisa.
Si, por el contrario, vendieses las acciones a 60$, es decir, con una ganancia de 1,000$ ((100 x 60) - (100 x 50)), la ganancia en EUR sería de 714.28 EUR (1,000 / 1.40) en lugar de 833 EUR (1,000 / 1.20) por la depreciación del dólar en ese caso.
Divisas y crédito en TWS
La cuenta de trading de IBKR es multidivisa aunque te permite ver el equity de la cuenta en una moneda de referencia aplicando en tiempo real los tipos de cambio de todos los balances abiertos contra dicha moneda de referencia.
En Darwinex, la moneda de referencia de la cuenta es la tu Wallet de Darwinex.
Las pérdidas y ganancias se generan siempre en la moneda del activo subyacente, lo que significa que conforme vas cerrando tus P&G, estas se irán acumulando en las divisas de dichos subyacentes.
Por otro lado, para poder abrir operaciones en un activo debes tener el nominal de dicha operación en esa divisa previamente. Esto lo puedes conseguir de dos formas (a tu elección):
-
Cambiando previamente de divisa para poder abrir la operación. En este caso, asumirías el riesgo de divisa sobre el monto total cambiado.
-
Tomar prestado de Darwinex, para lo cual Darwinex cobrará intereses diarios. En este caso, el funcionamiento sería muy similar al de MetaTrader, excepto que pagarías intereses únicamente por el dinero prestado y no por el total de la operación.
Ejemplos
Un cliente dispone de 10.000 EUR en su Terminal TWS, y desea comprar 100 acciones de XXX a 50$ cada una, cotizando el eurusd a 1.20.
Paso 1
El cliente ordena la operación.
En este caso, Darwinex le presta 5.000$ y en su cuenta de TWS el cliente verá lo siguiente.
- Balance en EUR: 10.000
- Balance en USD: -5.000$
- Balance en acciones: 100 acciones de XXX
- Equity en EUR: 10.000
Interactive Brokers cobra tasas de margen por el saldo prestado para realizar la operación. Ver tasas de interés.
Paso 2
Pasa el tiempo y el cliente cierra su exposición cotizando XXX en 60$ y el EURUSD a 1.40.
Verá lo siguiente en su terminal (suponiendo que no ha habido cobros de comisiones, intereses, etc.).
- Balance en EUR: 10.000
- Balance en USD: 1.000
- Balance en acciones: 0
- Equity en EUR: 10.714.29
En este caso, el cliente sólo asume riesgo divisa sobre las pérdidas y ganancias, no sobre el total de la operación.
Paso 3
El cliente desea abrir 100 acciones de YYY que cotizan a 100$ estando el EURUSD a 1,40.
No quiere pagar intereses por esta operación y quiere asumir riesgo de divisa a cambio.
Es por ello que para hacer la operación necesita 9.000$ además de los 1.000$ de los que ya dispone.
En consecuencia, cambia 6428,57 EUR (9.000/1,40) por 9.000$ y abre la operación.
El cliente en su terminal verá (Para simplificar consideramos que no hay comisiones):
- Balance en EUR: 3.571,43
- Balance en USD: 0
- Balance en acciones: 100 acciones de YYY
- Equity en EUR: 10.714,29
Paso 4
El cliente cierra la operación cotizando la acción en 110$ y el EURUSD en 1,60.
Así sus balances quedan de la siguiente forma.
- Balance en EUR: 3.571,43
- Balance en USD: 11.000
- Balance en acciones: 0
- Equity en EUR: 10.446,43
En este ejemplo se comprueba como el equity en EUR disminuye pese a que en la operación se ganó 1.000 usd, debido a que el USD se depreció mucho en el periodo de vida de la operación (de 1.40 a 1.60).
En consecuencia, el cliente asumió riesgo divisa sobre los 6.428,57 EUR que cambió para adquirir los 9.000$ que necesitaba, sobre los 1.000$ generados en la operación anterior que decidió no cambiar, además de los 1.000$ de ganancias de esta operación.
Paso 5
Para rizar más el rizo, supongamos ahora que el cliente desea ponerse corto en 50 acciones de ZZZ que cotizan a 100$.
Para realizar esta operación, Darwinex presta acciones de ZZZ para que el cliente las pueda vender.
Por dicho préstamo el cliente deberá pagar intereses que oscilarán en función de la oferta disponible de acciones largas en el mercado. Es decir, si una acción tiene una fuerte demanda vendedora respecto al total de acciones disponibles, los tipos serán más altos y viceversa.
Antes de tomar la posición corta el cliente deberá de conocer el tipo de interés que se aplica en los cortos de una acción para que este sea consciente del riesgo de crédito que asume en estas operaciones.
Siguiendo con el ejemplo, el cliente toma prestadas estas acciones y las vende a 100$, cuando el EURUSD cotiza en 1,60.
De este modo, el balance de su portfolio reflejará lo siguiente:
- Balance en EUR: 3.571,43 EUR
- Balance en USD: 16.000 (aumenta en 5.000 USD al vender las acciones)
- Balance en acciones: -50 acciones de ZZZ (debe las acciones)
- Equity en EUR: 10.446,43
Paso 6
El cliente cierra la operación comprando las acciones de ZZZ a 90$, devolviéndolas a Darwinex cuando el precio del EURUSD está cotiza en 1.50.
Este sería el estado final de su portfolio:
- Balance en EUR: 3.571,43
- Balance en USD: 11.500
- Balance en acciones: 0
- Equity en EUR: 11.238,10
Como se puede observar en estos ejemplos, TWS es algo más complejo que Metatrader.
A cambio, el cliente tiene mucha más versatilidad para gestionar el riesgo de divisa y/o de los intereses que quiere pagar para hacer sus operaciones.