Qu'est ce que c'est?
Suite à des années de recherche intense sur l’analyse des stratégies de trading, les attributs investisseurs sont l’un des piliers fondamentaux sur lesquels repose notre capacité à déterminer la «qualité de crédit» qu'il est possible d'attribuer à ces stratégies.
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Si vous deviez analyser la qualité d'une stratégie de trading:
- Comment le feriez-vous?
- Quels facteurs tenir en compte?
- Quelles données analyseriez-vous?
La grande majorité répondrait que la rentabilité détermine la qualité d’une stratégie. Cependant, sans penser que c'est tout à fait faux:
La rentabilité offre une "vision myope" lors de l’évaluation de la qualité d’une stratégie de trading, car ce résultat peut être le résultat du hasard, en raison de:
- Circonstances endogènes au marché qui n'ont rien à voir avec la capacité du trader. Cela pourrait être dû à la concaténation d'opérations qui, en période de forte volatilité, ont été clôturé en positif, même après avoir subi d'importantes pertes de capital.
- Circonstances exogènes au marché, telles que la gestion du risque. Avoir la "chance" que l'opération la plus rentable est celle qui rapporte le plus de pips avec bénéfices, usage des systèmes de "Martingale", etc.
Par conséquent, si ce n'est pas la rentabilité qui détermine la qualité d'une stratégie, de quoi s'agit-il?
Chez Darwinex, nous mesurons les compétences et le talent des traders grâce à nos 12 Attributs Investisseurs, de sorte que l’ensemble de la communauté des investisseurs puisse évaluer les DARWINs et les comparer, car ils opèrent tous avec le même niveau de risque objectif (10% VaR mensuel).
De plus, nous n'offrons pas seulement une analyse à 360º des stratégies / DARWINs, mais nous le faisons sans montrer l'historique de trading pour que personne ne puisse copier un DARWIN sans payer.
La chance est éphémère et a une date d'expiration. La compétence et le talent peuvent durer dans le temps.
Les Attributs Investisseurs résolvent le mystère derrière le premier «aspect rentabilité» que montre une stratégie, en déterminant s'il est possible d'établir un comportement récurrent qui prouverait une durabilité certaine à travers le temps, avec une qualité constante. Si c'est le cas, les Attributs Investisseurs accorderont un bon score global (D-score), en concluant qu’il s’agit d’un investisseur actif performant.
Plus le score est élevé, plus la probabilité d'obtenir des résultats positifs à moyen terme est grande.
Après cette leçon, vous obtiendrez une première approximation des douze Attributs Investisseurs de Darwinex. Nous avons préparé des articles spécifiques sur chacun d'eux afin que vous puissiez les connaître "personnellement".
Principes des Attributs Investisseurs
Chaque stratégie réelle de Darwinex sera analysée par nos 12 «détecteurs de talents» et attribuera une note de 0 à 10 dans chacun d’eux.
Les 12 Attributs Investisseurs sont conformes aux principes suivants:
- Décorrelation => Chaque attribut est indépendant des autres.
- Séparément, aucun attribut ne peut déterminer à lui seul la qualité structurelle d'une stratégie.
- La qualité structurelle globale d'une stratégie dépend de la combinaison des 12 notes et du D-Score.
Tous les Attributs Investisseurs consistent en une abréviation à deux lettres, qui vient de son nom en anglais:
L'Attribut Investisseur Expérience (Ex) mesure la représentativité statistique des données d'une stratégie DARWIN / trading, en obtenant un score de 0 à 10.
Plus l'historique est complet, plus sa fiabilité statistique est grande. Il est évident que les mêmes conclusions ne peuvent être tirées après avoir analysé une dizaine de trades, qu'après avoir analysé des dizaines de milliers.
Chez Darwinex, nous avons conçu des algorithmes exclusifs qui mesurent l'Expérience (Ex) en comptant le nombre de décisions représentatives du DARWIN.
Ainsi comme particularité, l’Expérience est le seul Attribut qui ne peut que croître, jusqu’à atteindre son score maximum de 10.
Nous vous recommandons de lire la leçon sur l'Expérience (Ex) pour comprendre la logique sous-jacente.
L'Attribut de Corrélation de Marché (Mc) quantifie la valeur ajoutée fournie par les décisions de trading du fournisseur du DARWIN et compare le résultat avec l'évolution des actifs sous-jacents exploités par celui-ci. En d'autres termes, il évalue la dépendance du DARWIN par rapport à ses actifs sous-jacents.
Une note plus élevée signifie que l'opération du DARWIN est moins dépendante des actifs sous-jacents, car elle opère dans les deux directions du marché et ne restent pas dans une seule direction pendant une période prolongée.
Un investisseur est prêt à payer 20% du rendement obtenu avec un DARWIN, car il considère que la gestion du trader à travers sa stratégie, apporte une valeur ajoutée qui doit être rémunérée.
Avec le (Mc), nous mesurons la proportion du rendement final résultant de l'évolution intrinsèque des actifs sous-jacents sur lesquels la stratégie opère.
La Stabilité du Risque (Rs) est l'Attribut Investisseur qui qualifie le degré de stabilité dans la prise de risque de toutes les positions constituant une stratégie de trading au cours des 45 derniers jours de trading.
Plus haut est le score, plus stable est le risque, et par conséquent:
- plus le comportement du DARWIN sera corrélé à celui de sa stratégie sous-jacente, et
- plus le DARWIN stabilisera sur son niveau de risque cible, à 10% de VaR.
L'Attribut Ajustements du Risque mesure la fréquence à laquelle notre Risk Manager est obligé d'intervenir sur un DARWIN.
Plus haut est le score, et moins notre Risk Manager est forcé d'intervenir, par conséquent:
- Plus le comportement du DARWIN sera corrélé à celui de sa stratégie sous-jacente, et
- Plus le DARWIN stabilisera sur son niveau de risque cible, à 10% de VaR.
L'Attribut Investisseur de la Stratégie d'Ouverture (Os) mesure la performance hypothétique du DARWIN si ses trades étaient ouverts systématiquement plus tôt / plus tard.
Plus haut est le score, meilleures sont les décisions du trader au moment d'entrer au marché.
L'Attribut Investisseur de la Stratégie Clôture (Cs) mesure la performance hypothétique du DARWIN si ses trades étaient fermés systématiquement plus tôt / plus tard.
Plus haut est le score, meilleures sont les décisions du trader au moment de sortir du marché.
L'Attribut Investisseur de la Régularité Rendements Positifs (R+) évalue la capacité de la stratégie à fournir des récurrences identifiables sur ses clôtures de trades positifs.
Plus haut est le score, et plus le trader opère de façon systématique et prédictible sur la clôture de ses trades profitables.
L'Attribut Investisseur de la Régularité Rendements Négatifs (R-) évalue la capacité de la stratégie à fournir des récurrences identifiables sur ses clôtures de trades négatifs.
Plus haut est le score, et plus le trader opère de façon systématique et prédictible sur la clôture de ses trades négatifs, dans l'optique d'éviter une perte démesurée.
L'Attribut Investisseur de la Régularité Durée (Dc) mesure si la stratégie suit un modèle récurrent identifiable basé sur le temps, pour la clôture de ses positions.
Plus haut est le score, plus le trader utilise un modèle d'intervention conditionné par le temps.
L'Attribut Investisseur de l'Aversion au Risque (La) évalue la symétrie du traitement des positions positives vs. les positions négatives, sur la stratégie sous-jacente.
L’Aversion au risque est un biais cognitif très étudié en neuroéconomie, qu’un trader subit quand il laisse courir trés peu les positions gagnantes, de peur de perdre le bénéfice qu’elles peuvent offrir (d’où le terme aversion au risque), sans craindre de laisser courir les positions perdantes le temps nécessaire, en croyant que si les positions ne sont pas fermées, la perte ne s'est pas matérialisée.
Ce type de comportement est important à détecter à temps car il peut masquer de mauvaises habitudes en termes de gestion du risque qui pourraient nuire aux investisseurs.
Un score faible signifie que le trader tend à laisser courir ses positions perdantes plus loin qu'il ne laisse courir ses positions gagnantes.
Mesure si la stratégie sous-jacente au DARWIN est capable de surperformer une série de stratégie avec un risque équivalent.
Plus haut est le score, meilleur sera le rendement de la stratégie vs. stratégies aléatoires.
Évalue si la performance du DARWIN chute à mesure que les capitaux des investisseurs s'accumulent.
Plus haut est le score, et plus le DARWIN sera en mesure d'absorber de capitaux sans être affecté par une divergence importante.
- Barre d'Attributs
- Onglet "Attributs Investisseurs"
Dans la partie supérieure droite de tous les onglets, vous trouverez une barre avec l'abréviation de chaque Attribut Investisseur entouré d'un cercle de couleur. La couleur varie en fonction de la note.
Si vous déplacez le curseur sur le cercle, vous verrez la note correspondante, ainsi qu'une brève description de chaque attribut.
De plus, en cliquant sur l'un d'eux, vous ouvrez directement le graphique d'analyse correspondant.
Ici vous pouvez effectuer une analyse beaucoup plus détaillée des Attributs Investisseurs, ce qui vous permettra de mieux connaître la qualité du fournisseur du DARWIN.
Rappelez-vous que dans chaque Attribut, vous trouverez une description qui vous renverra à une leçon particulière où nous expliquerons, avec beaucoup de détails, toutes les caractéristiques de celui-ci.
Analysez l'ensemble des Attributs
Rappelez-vous que les Attribut sont indépendant les uns des autres, il est donc préférable de les analyser dans leur ensemble.
D-Score
Le D-Score est calculé grâce à une combinaison des notes des 12 Attributs Investisseurs. La note est comprise entre 0 et 100.
Pour en savoir plus sur le D-Score, vous pouvez consulter cet article.
Prédictibilité
Avec les Attributs, nous mesurons la prédictibilité des DARWINs /stratégies de trading. Plus le score est élevé, plus la probabilité d'obtenir des rendements à moyen et à long terme est grande.
La rentabilité n'est qu'une petite partie de l'ensemble
Rappelez-vous que les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs. De là toute l'importance de compléter ces données par une analyse approfondie des Attributs Investisseurs.
