Qu'est ce que la VaR?
Qu'est ce que la VaR?

La VaR, ou Value at Risk, est une façon de mesurer le risque d'un investissement qui répond à la question suivante: combien puis-je perdre, avec quelle probabilité, et sur quel horizon de temps?

Elle peut être définie comme ...
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Le pourcentage de capital minimum que vous pouvez  perdre en un mois avec une probabilité déterminée.

Tous les DARWIN qui sont cotés sur Darwinex et, quel que soit le risque de la stratégie sous-jacente, répliquent avec une VaR mensuelle de entre 5% et 10%. Cela signifie que, 1 mois sur 20, la perte de capital minimum estimée sera de 10% ou plus.

Imaginez que nous investissons 1 000 € sur un DARWIN. Rappelez-vous que tous les DARWINs sont cotés avec une VaR mensuelle de 10%.

Quel serait le risque?

Statistiquement, 1 mois sur 20, vous pouvez perdre 10% de votre investissement ou plus. Par conséquent, la perte de capital minimum attendue, 1 mois sur 20, sera de 100 €.

 

Comment s'applique-t-elle sur Darwinex?

Il est impossible d’avoir une probabilité de réussite de 100% lorsqu’on fait des prédictions sur l’avenir. Par conséquent, il est plus courant de travailler avec des niveaux de confiance statistiques de 90%, 95% ou même 99%. Plus le niveau de confiance est grand, plus le risque est étroit.
À Darwinex, nous travaillons avec un niveau de confiance statistique de 95%, de sorte que la probabilité de ne pas prédire correctement est de 5%, soit 1 fois sur 20.

 

90%

Probabilidad

95%

Probabilidad

99%

Probabilidad

Imaginez qu'un système opère avec avec une VaR de 25%. Cependant, grâce aux algorithmes de la gestion de risque de Darwinex, le DARWIN qui réplique cette stratégie fonctionne avec une VaR mensuelle de 10%. Qui opère avec le plus de risque, le DARWIN ou la stratégie sous-jacente?

La réponse est claire, non? Sans aucun doute la stratégie sous-jacente puisque, 1 mois sur 20, elle peut perdre 25% de son capital ou plus, tandis que le DARWIN, 1 mois sur 20, perdrait 10% ou plus de capital.

Nous avons vu que, si un DARWIN cote avec une VaR mensuelle de 10%, on s'attend à ce que, sur 20 mois, il obtienne un rendement de -10% ou moins. Cependant, il est également juste de dire que 19 mois sur 20, ou 95% du temps, il obtiendra un rendement supérieur à -10%.

Avec cet outil, vous pouvez voir comment, en modifiant le pourcentage de la VaR et votre niveau de confiance statistique, vous modifiez également le niveau de risque.