Scopri come la gestione delle valute e del credito nella TWS differisce da quella della MetaTrader.
Valute e credito nella MetaTrader
Al conto di trading MetaTrader è associata una sola valuta di base.
Tutti i profitti e le perdite, le commissioni, gli interessi, i dividendi e così via, indipendentemente dalla valuta sottostante, vengono convertiti in tempo reale nella valuta di base al prezzo di conversione corrente, senza alcun ricarico o commissione aggiuntiva.
D'altra parte, tutte le operazioni, indipendentemente dal saldo del conto e dalle dimensioni dell'operazione, vengono effettuate a credito.
Ciò significa che non vi è mai alcun rischio valutario sull'importo totale dell'operazione, ma solo sul profitto e sulla perdita aperti in qualsiasi momento.
Esempio
Supponiamo di avere un conto da 10.000 euro con una valuta di base in euro e di aprire 100 azioni statunitensi a 50 dollari per azione con l'euro a 1,20.
Il valore nominale dell'operazione è di 5.000 dollari e, per aprirla, Darwinex ti presterà questa somma per effettuare l'operazione, per la quale pagherai un interesse giornaliero.
Pertanto, anche se il prezzo dell'EURUSD sale o scende, il debito di 5000$ non cambia.
Di conseguenza, se si vendono le 100 azioni a 50 dollari quando il prezzo dell'EURUSD è salito a 1,40, si avranno i 5.000 dollari dovuti, senza correre alcun rischio valutario.
Se, invece, si vendono le azioni a 60 dollari, cioè con un guadagno di 1.000 dollari ((100 x 60) - (100 x 50)), il guadagno in euro sarebbe di 714,28 euro (1.000 / 1,40) invece di 833 euro (1.000 / 1,20) a causa del deprezzamento del dollaro in tale circostanza.
Valute e credito nella TWS
Il conto di trading IBKR è multivaluta ma consente di visualizzare il patrimonio netto del conto in una valuta di riferimento applicando i tassi di cambio in tempo reale di tutti i saldi aperti rispetto a tale valuta di riferimento.
In Darwinex, la valuta di riferimento del conto è il proprio Wallet Darwinex.
I profitti e le perdite sono sempre generati nella valuta dell'attività sottostante, il che significa che quando si chiudono i P&L, essi vengono accumulati nella valuta dell'attività sottostante.
D'altra parte, per aprire operazioni su un asset è necessario disporre del valore nominale dell'operazione in quella valuta. Questo può essere ottenuto in due modi (a scelta):
- Cambiando la valuta in anticipo per aprire il trade. In questo caso, vi assumerete il rischio di cambio sull'importo totale scambiato.
- Chiedendo un prestito a Darwinex, per il quale Darwinex addebiterà un interesse giornaliero. In questo caso, l'operazione sarebbe molto simile a quella di MetaTrader, con la differenza che si pagherebbero gli interessi solo sul denaro preso in prestito e non sull'importo totale dell'operazione.
Esempi
Un cliente dispone di 10.000 euro nel suo Terminale TWS e desidera acquistare 100 azioni di XXX a 50 dollari l'una, con l'eurusd scambiato a 1,20.
Fase 1
Il cliente ordina l'operazione.
In questo caso, Darwinex gli presta 5.000 dollari e nel suo conto TWS il cliente vedrà quanto segue.
- Saldo in EUR: 10.000
- Saldo in USD: -$5.000
- Saldo azionario: 100 azioni di XXX
- Equity in EUR: 10.000
Fase 2
Il tempo passa e il cliente chiude la sua esposizione con XXX che scambia a 60 dollari e l'EURUSD a 1,40.
Sul suo terminale vedrà quanto segue (supponendo che non siano stati addebitati costi per commissioni, interessi, ecc.)
- Saldo in EUR: 10.000
- Saldo in USD: 1.000
- Saldo azionario in EUR: 0
- Equity in EUR: 10.714,29
In questo caso, il cliente si assume il rischio di cambio solo sul profitto e sulla perdita, non sull'importo totale della transazione.
Fase 3
Il cliente vuole aprire 100 azioni di YYY che vengono scambiate a 100 dollari con l'EURUSD a 1,40. Non vuole pagare interessi su questa transazione e vuole assumersi il rischio di cambio.
Non vuole pagare gli interessi su questa transazione e vuole assumere il rischio di cambio.
Ha quindi bisogno di 9.000 dollari oltre ai 1.000 dollari che già possiede.
Di conseguenza, scambia 6428,57 euro (9.000/1,40) con 9.000 dollari e apre la transazione.
Il cliente sul suo terminale vedrà (per semplicità consideriamo che non ci siano commissioni):
- Saldo in EUR: 3.571,43
- Saldo in USD: 0
- Saldo in azioni: 100 azioni YYY
- Equity in EUR: 10.714,29
Fase 4
Il cliente chiude la transazione con l'azione scambiata a 110 dollari e l'EURUSD a 1,60.
I suoi saldi saranno quindi i seguenti.
- Saldo in EUR: 3.571,43
- Saldo in USD: 11.000
- Saldo in azioni: 0
- Equity in EUR: 10.446,43
Questo esempio mostra come l'equity in EUR diminuisca nonostante la transazione abbia portato un guadagno di 1.000 USD, perché l'USD si è fortemente deprezzato nel corso della durata della transazione (da 1,40 a 1,60).
Di conseguenza, il cliente ha assunto il rischio di cambio sui 6.428,57 euro che ha scambiato per acquisire i 9.000 dollari di cui aveva bisogno, sui 1.000 dollari generati nell'operazione precedente che ha deciso di non effettuare, più i 1.000 dollari di profitto di questa operazione.
Fase 5
Per rendere le cose ancora più complicate, ipotizziamo che il cliente voglia vendere allo scoperto 50 azioni di ZZZ, quotate a 100 dollari.
Per effettuare questa operazione, Darwinex presta le azioni ZZZ affinché il cliente possa venderle.
Per questo prestito, il cliente dovrà pagare un interesse che varierà in base all'offerta disponibile di azioni lunghe sul mercato. In altre parole, se un'azione ha una forte domanda di vendita rispetto al numero totale di azioni disponibili, i tassi saranno più alti e viceversa.
Prima di assumere una posizione corta, il cliente deve conoscere il tasso di interesse che si applica allo shorting di un'azione, in modo da essere consapevole del rischio di credito che si assume con queste transazioni.
Continuando con l'esempio, il cliente prende in prestito queste azioni e le vende a 100 dollari, quando l'EURUSD è scambiato a 1,60.
Pertanto, il bilancio del suo portafoglio rifletterà quanto segue:
- Saldo in euro: 3.571,43 euro
- Saldo in USD: 16.000 (aumenta di 5.000 USD quando vende le azioni).
- Saldo in azioni: -50 azioni ZZZ (le azioni sono in debito).
- Equity in EUR: 10.446,43
Fase 6
Il cliente chiude la transazione acquistando le azioni ZZZ a 90 dollari e le restituisce a Darwinex quando il prezzo EURUSD è scambiato a 1,50.
Questo sarebbe lo stato finale del suo portafoglio:
- Saldo in EUR: 3.571,43
- Saldo in USD: 11.500
- Saldo azionario: 0
- Equity in EUR: 11.238,10
Come si può notare da questi esempi, la TWS è un po' più complessa di Metatrader.
In cambio, il cliente ha molta più versatilità nella gestione del rischio valutario e/o dell'interesse che vuole pagare per effettuare i suoi trade.