Cómo funciona el Motor de Riesgo

El Motor de riesgo de Darwinex es un algoritmo que gestiona el nivel de riesgo de los DARWINs de forma independiente a la gestión de riesgo llevada a cabo por los traders.

Índice

  1. ¿Por qué es fundamental la existencia del Motor de Riesgo?
  2. La fórmula del algoritmo del Motor de Riesgo
    1. Dos niveles de actuación
  3. Consejos
  4. Saber más

1. ¿Por qué es fundamental la existencia del Motor de Riesgo?

Sin el algoritmo de Motor de Riesgo sería imposible poner a disposición de los inversores el talento de los traders.

Gracias al Motor de Riesgo podemos: 

  1. Cumplir con la normativa de la FCA

    Cumplir con nuestra responsabilidad de gestora de capitales regulada por la FCA del Reino Unido poniendo a disposición de nuestros inversores un activo cuyo riesgo conocen de antemano.

  2. Normalizar el riesgo

    Que todos los activos DARWIN tengan un nivel similar de riesgo estadístico, ya que los DARWINs cotizan con un VaR objetivo máximo de 6.5%, equivalente a un índice bursátil.

  3. Añadir una capa extra de seguridad a nuestros inversores

    El Motor de Riesgo añade una capa de seguridad extra protegiendo el capital de los inversores de comportamientos erráticos e irracionales en la gestión de riesgo por parte de los proveedores de DARWIN.

  4. Dotar al proveedor de un paraguas legal para cobrar performance fees

    Gracias al Motor de Riesgo, los proveedores cuentan con la cobertura legal para cobrar una 15% de comisión de éxito sobre los beneficios que generan sus inversores de forma 100% legal.

2. La fórmula del Motor de Riesgo

Lev (inversor) = Lev (trader) * (Target VaR/Strategy VaR)*f 
Lev= leverage (apalancamiento)

Para calcular el % de VaR de la estrategia subyacente (Strategy VaR), el algoritmo toma como periodo de referencia los últimos 45 días de operaciones abiertas del trader. 

Para determinar el VaR objetivo (Target VaR) se toman, del valor más reciente al más antiguo (con un máximo de 6 meses*), los datos históricos de VaR hasta que el ratio entre el valor máximo y mínimo de 2:1.

Acto seguido se toma el valor actual de VaR y se divide por el VaR máximo determinado antieriormente.

Finalmente, se multiplica dicho ratio por 6.5% para que el % de VaR arroje una cifra que oscile entre  3.25% y 6.5%.

*En el caso de que en los últimos 6 meses no se cumpla el ratio entre máximo y mínimo de 2:1, se toma el máximo de los últimos 6 meses.

Ejemplos

VaR actual 8%
Max VaR: 12% hace 1 mes
Mínimo VaR: 6% hace 5 meses
VaR objetivo: (8%/12%)*6.5%=4.33%
VaR actual: 9%
Max VaR: 14% hace 2 meses
Min VaR: 8% en 6 meses
VaR objetivo: (9%/14%)*6.5%=4.17%

En resumen, y con el fin de adaptarse mejor a los cambios en la gestión de riesgo del trader, el Motor de Riesgo tolera sin problemas cambios subidas/bajadas de VaR de hasta 2 veces .

Los proveedores de DARWIN pueden ver en la sección Gestión de Capital, tanto el VaR objetivo de su DARWIN como el Ratio VaR.

Ratio VaR= (Target VaR/Strategy VaR)

El Ratio VaR equivale al ratio de apalancamamientos entre DARWIN y estrategia subyacente siempre que f=1 (Motor de Riesgo no interviene).

Por ejemplo, si el Ratio VaR fuera igual a 2, el DARWIN se apalancaría el doble que la estrategia subyacente. Mientras que si fuera de 0.5, el DARWIN se apalancaría la mitad que la estrategia subyacente.

a. Dos niveles de actuación

  1. Cada vez que un trader lanza una orden al mercado y, dependiendo de las condiciones del mercado en ese instante, el algoritmo calcula el tamaño que tiene que abrir a los inversores para cumplir con el nivel de riesgo objetivo que Darwinex garantiza a sus clientes.
  2. Asimismo, y mientras la posición del trader permanezca abierta en el mercado, el Motor de Riesgo una monitorización constante a través de un segundo nivel de ajuste de riesgo gracias a la cual se asegura de que la posición nunca supere un nivel de apalancamiento máximo.

Esta medida de control adicional no permite que el D-Leverage de los inversores supere los siguientes umbrales:

  • D-leverage máximo de 16.25 para posiciones con una duración inferior a 30 minutos.
  • D-leverage máximo de 13 para posiciones con una duración entre 30 y 60 minutos.
  • D-leverage máximo de 9.75 para posiciones con una duración superior a 60 minutos.

3. Consejos

    1. Con independencia de su rentabilidad que arrojen, todos los DARWINs,presentan un nivel similar de riesgo estadístico, ya que su % de VaR mensual siempre oscilará entre el 6.5% - 3.25%.
    2. El Motor de Riesgo gestiona y normaliza el nivel de riesgo pero no lo elimina. Deberá ser el inversor quien minimice el riesgo de su cartera de DARWINs gracias a la diversificación.

4. Saber más

Te animamos a visualizar los siguiente tutoriales en los que explicamos el funcionamiento del Motor de Riesgo con todo detalle y ofrecemos ejemplos de su efecto en distintos tipos de estrategias.