Cómo funciona el Motor de Riesgo

Índice

1. ¿Por qué es fundamental la existencia del Motor de Riesgo?
2. La fórmula del algoritmo del Motor de Riesgo
   1. Dos niveles de actuación
3. Consejos
4. Saber más

1. ¿Por qué es fundamental la existencia del Motor de Riesgo?

Sin el algoritmo de Motor de Riesgo sería imposible poner a disposición de los inversores el talento de los traders.

Gracias al Motor de Riesgo podemos: 

1. Cumplir con la normativa regulatoria

   Cumplir con nuestra responsabilidad de gestora de capitales regulada poniendo a disposición de nuestros inversores un producto cuyo riesgo conocen de antemano.

2. Normalizar el riesgo

   Que todos los activos DARWIN tengan un nivel similar de riesgo estadístico, ya que los DARWINs cotizan con un VaR objetivo máximo de 6.5%, equivalente a un índice bursátil.

3. Añadir una capa extra de seguridad a nuestros inversores

   El Motor de Riesgo añade una capa de seguridad extra protegiendo el capital de los inversores de comportamientos erráticos e irracionales en la gestión de riesgo por parte de los proveedores de DARWIN.

4. Dotar al proveedor de un paraguas legal para cobrar performance fees

   Gracias al Motor de Riesgo, los proveedores cuentan con la cobertura legal para cobrar una 15% de comisión de éxito sobre los beneficios que generan sus inversores de forma 100% legal.

2. La fórmula del Motor de Riesgo

Lev (inversor) = Lev (trader) * (Target VaR/Strategy VaR)*f 

Lev= leverage (apalancamiento)

Para calcular el % de VaR de la estrategia subyacente (Strategy VaR), el algoritmo toma como periodo de referencia los últimos 45 días de operaciones abiertas del trader. 

Para determinar el VaR objetivo (Target VaR) se toman, del valor más reciente al más antiguo (con un máximo de 6 meses*), los datos históricos de VaR hasta que el ratio entre el valor máximo y mínimo de 2:1.

Acto seguido se toma el valor actual de VaR y se divide por el VaR máximo determinado anteriormente.

Finalmente, se multiplica dicho ratio por 6.5% para que el % de VaR arroje una cifra que oscile entre  3.25% y 6.5%.

*En el caso de que en los últimos 6 meses no se cumpla el ratio entre máximo y mínimo de 2:1, se toma el máximo de los últimos 6 meses.

Ejemplos

VaR actual 8%
Max VaR: 12% hace 1 mes
Mínimo VaR: 6% hace 5 meses
VaR objetivo: (8%/12%)*6.5%=4.33%

VaR actual: 9%
Max VaR: 14% hace 2 meses
Min VaR: 8% en 6 meses
VaR objetivo: (9%/14%)*6.5%=4.17%

En resumen, y con el fin de adaptarse mejor a los cambios en la gestión de riesgo del trader, el Motor de Riesgo tolera sin problemas cambios subidas/bajadas de VaR de hasta 2 veces .

Los proveedores de DARWIN pueden ver en la sección Gestión de Capital, tanto el VaR objetivo de su DARWIN como el Ratio VaR.

Ratio VaR= (Target VaR/Strategy VaR)

El Ratio VaR* equivale al ratio de apalancamientos entre DARWIN y estrategia subyacente siempre que f=1 (Motor de Riesgo no interviene).

Por ejemplo, si el Ratio VaR fuera igual a 2, el DARWIN se apalancaría el doble que la estrategia subyacente. Mientras que si fuera de 0.5, el DARWIN se apalancaría la mitad que la estrategia subyacente. 

a. Dos niveles de actuación