Darwinex analiza el riesgo por posición y no por trade, lo que significa que calcula la exposición en base al riesgo acumulado de todos los trades abiertos de forma simultánea.
Introducción
En Darwinex puedes operar con divisas, así como con CFDs, tanto de lo índices más conocidos, como de algunas materias primas y de acciones.
Una operación, o trade, no es más que una compraventa en cualquiera de estos activos, por lo que el trade se inicia con la compra del activo y termina con su venta.
El riesgo del mismo se determina, entre otros factores, en función del apalancamiento utilizado por el Trader.
Darwinex analiza el riesgo por posición y no por trade, es decir, calcula la exposición de riesgo agregada de todos los trades abiertos de forma simultánea.
Si únicamente mantienes un trade abierto, posición y trade serán lo mismo.
Sin embargo, si tienes varios trades abiertos de forma simultánea, dicha posición estará formada por la combinación de todos estos trades, es decir, habrás creado un activo sintético cuya característica no tiene por qué coincidir con ninguno de los activos individuales que la componen.
Una posición se cierra cuando tomas una nueva decisión de trading, es decir, realizas una compra/venta, o bien un depósito/retirada de capital.
¿Cómo se calcula el riesgo por posición?
1. Volumen
Si uno de los trades que constituyen la posición tiene mucho más volumen que el resto, el riesgo de dicha posición vendrá determinado por la evolución de dicho trade.
2. Volatilidad
Cuanto mayor sea la volatilidad de los activos en los que tengas trades abiertos, mayor será el riesgo de la posición.
3. Correlación
Cuanto mayor sea la correlación existente entre los activos en los que tengas trades abiertos, mayor será el riesgo de la posición.
4. Duración
Cuanto mayor sea la duración de la posición, mayor será el riesgo de la misma.
En Darwinex valoramos a los traders por la habilidad para maximizar el retorno de las posiciones minimizando el riesgo de las mismas.
El riesgo por posición se mide gracias al D-Leverage.
Caso Práctico
Para comprender mejor el concepto de posición, te proponemos una serie de casos prácticos, solución incluida :)
En todos ellos vamos a considerar los siguientes datos:
- EURUSD: @ 1,20500
- EURGBP: @ 0,88000
- GBPUSD: @ 1,36932*
Caso Práctico 1
Calcula la posición que tiene un trader que realiza las siguientes operaciones:
- Largo (compra) EURUSD @ 1,2050 con un tamaño de 1 Lote (100.000 EUR)
- Corto (venta) GBPUSD @ 1,36932 con un tamaño de 0,88 Lotes (88.000 GBP)
- Corto (venta) EURGBP @ 0,8800 con un tamaño de 1 Lote (100.000 EUR)
Solución
El análisis individual de cada trade conllevaría un riesgo de mercado.
Sin embargo, si analizamos la posición sintética que se ha creado, veremos que realmente la exposición a mercado es nula, como se puede apreciar en la siguiente tabla.
| Operación | Tipo Cambio | EUR | USD | GBP |
|---|---|---|---|---|
| Compra EURUSD | 1,2050 | 100.000 | -120.500* | |
| Venta GBPUSD | 1,36932 | 120.500 | -88.000 | |
| Venta EURGBP | 0,8800 | -100.000 | 88.000 | |
| TOTAL | 0 EUR | 0 USD | 0 GBP |
*Cuando compras EURUSD, realmente estás comprando EUR (divisa base) y vendiendo USD (divisa secundaria o cotizada).
Si compras un lote en el el EURUSD equivalente a 100.000 EUR a un tipo de cambio de 1,20500, estarás:
- Comprando 100.000 EUR
- Vendiendo 120.500 USD = 100.000*1,2050
Caso práctico 2
Teniendo en cuenta las operaciones realizadas por un trader en el caso práctico 1, comprueba que el efecto económico de dicha posición es nula cuando los tipos de cambio hayan variado hasta situarse en los siguientes niveles:
- Largo 1 Lote EURUSD @ 1,2050, situándose ahora el EURUSD en @ 1,2200
- Corto 0,88 Lotes GBPUSD @ 1,36932, situándose ahora el GBPUSD en @ 1,41860
- Corto 1 Lote EURGBP @ 0,8800, situándose ahora el EURGBP en @ 0,8600
Como siempre, los nuevos tipos de cambio guardan una relación, cumpliéndose que: 1,22000 / 0,86000 = 1,41860
Solución
Para resolver el caso, calcularemos el impacto económico, en EUR, del cambio de tipos en los tres trades.
En concreto, obtendrás un resultado denominado en la divisa cotizada que tendrás que convertir a EUR usando los nuevos tipos de cambio.
| Cruce | TC Inicial | Volumen | TC Final | Resultado | Divisa | EUR |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | 1,2050 | 100.000 | 1,2200 | 1.500 | USD | 1.229,51 EUR |
| GBPUSD | 1,36932 | -88.000 | 1,418605 | -4.337,21 | USD | -3.555,09 EUR |
| EURGBP | 0,8800 | 100.000 | 0,8600 | 2.000 | GBP | 2.325,58 EUR |
| TOTAL | 0,00 EUR |
Se observa como el efecto económico de la posición sintética, compuesta por 3 trades, es nulo.
Por lo tanto, Darwinex considerará dicha posición como "nula" y no generará Experiencia (Ex).
Caso práctico 3
Ante la proximidad de una noticia relevante, el trader decide realizar los siguientes trades:
- Compra 1 lote de EURUSD @ 1,2250 con Stop Loss en @ 1,2220
- Vende 1 lote de EURUSD @ 1,2249 con Stop Loss en @ 1,2280
El evento fundamental provoca una apreciación del EURUSD hacia los @ 1,2300, saltando en consecuencia el SL de la venta en @ 1,2280.
Te pedimos que calcules:
- La posición de riesgo que tiene el trader justo antes de la noticia
- La posición de riesgo que tiene el trader tras el movimiento del EURUSD hasta @ 1,2300?
- ¿Cómo podría haber replicado la posición este trader ahorrando costes de ejecución?
Nota: para este ejemplo no se tienen en cuenta ni el posible aumento del spread, ni las comisiones ni el swap
Solución
Analicemos las respuestas por partes.
1. Como ya hemos visto en ejercicios anteriores, la posición de riesgo que tiene el trader antes de la noticia es nula.
En este caso, Darwinex considerará que tiene una posición nula con un D-Leverage de cero, ya que los movimientos de mercado no provocarán resultado económico alguno.
2. Una vez que se produce un movimiento de mercado hasta @ 1,2300, haciendo saltar el SL de la segunda operación (Venta USD @ 1,2249 SL 1,2280), el trader tiene un trade (en este caso también posición) larga (comprado) en EURUSD @ 1,2250 por importe de 100.000 EUR (1 lote).
La posición con exposición de riesgo se genera en @ 1,2280, momento en el que desaparece la operación de venta por lo que sería equivalente a haber comprado EURUSD @ 1,2280, y no a @ 1,2250 como mostraría el diario de operaciones del trader.
3. El trader ha ejecutado dos operaciones, pagando por cada una de ellas las comisiones pertinentes, cuando podría haber replicado su operativa con menores costes de ejecución a través de las siguientes órdenes:
- Buy Stop EURUSD @ 1,2280 SL 1,2220
- Sell Stop EURUSD @ 1,2220 SL 1,2280
Por supuesto, una vez ejecutada una operación, tendría que eliminar la orden pendiente.
Tips
Ahora vamos a pasar a analizar las diferencias entre posición vs. trade desde un punto de vista de los Atributos Invertibles de Experiencia (Ex), Aversión a la Pérdida (La) y Consistencia en Retorno Positivo y Negativo (R+/R-).
Experiencia (Ex)
A efectos de D-Periods de Experiencia (Ex) acumulados en el Atributo Invertible Ex, el resultado final en los casos expuestos más abajo será exactamente el mismo:
- Abrir un trade largo en el EURUSD de 1 lote
- Abrir, consecutivamente, y en un corto espacio de tiempo, 10 trades largos en el EURUSD de 0,1 lotes
Es decir, no conseguirás acumular más D-Periods de Experiencia (Ex) por fraccionar un trade en un espacio reducido de tiempo.
Aversión a la Pérdida (La) : Posición vs Trade
El Atributo de Aversión a la Pérdida (La) nos muestra la máxima excursión positiva / negativa por posiciones en un mismo activo.
Si queremos ver la máxima excursión positiva / negativa por trade, deberás ir al apartado "Activos & Horarios"
R+/R-: Posición vs Trade
Similar al atributo de Aversión a la Pérdida (La), los gráficos de los Atributos de Consistencia en retorno positivo/negativo (R+/R-) muestran la información en términos de posición en el mismo activo, mientras que para ver los trades individuales, deberás ir a la pestaña "Activos & Horarios".