Cet attribut évalue l'impact sur le rendement des investisseurs existants de l'entrée de nouveaux capitaux sur le DARWIN.
Qu'est-ce que c'est?
Le score (Cp) est mesuré de 0 à 10 et prend en compte les 12 dernières D-Périodes d'expérience (Ex), avec une pondération plus forte appliquée aux périodes plus récentes.
Plus le score est élevé, plus il est probable que le DARWIN puisse soutenir des niveaux d'investissement substantiels sans subir de divergences ayant un impact négatif sur les investisseurs.
Le score peut augmenter et diminuer et n'est calculé qu'une fois qu'un DARWIN a été créé.
De manière générale, on peut dire que les stratégies avec des durées de transaction moyennes plus longues et des Take Profit et Stop Loss plus larges auront une plus grande capacité (Cp).
Plus les transactions sont longues et plus l'effet de levier moyen par transaction sur le même actif est faible (obtenu en divisant l'opération en intervalles d'au moins 10 secondes), meilleure est la capacité.
Où puis-je consulter ces informations?
Comme pour le reste des Attributs Investisseur, vous pouvez accéder aux informations (Cp) pour un DARWIN via les icônes en haut à droite du profil DARWIN,
soit en cliquant sur l'onglet « Attributs Investisseur » / (Cp) avec le profil DARWIN.
Sensibilité à la divergence
Le graphique de sensibilité à la divergence compare le rendement d'un DARWIN avec le rendement qui aurait été obtenu dans des situations hypothétiques où le DARWIN aurait subi un glissement de 0,2 à 2 pips par transaction.
Cette différence de rendement est ce que nous appelons la divergence des investisseurs, une situation généralement provoquée par le volume de capital investi dans un DARWIN, ce qui à son tour signifie des ordres de marché plus importants qui peuvent épuiser la liquidité.
En plus du graphique de sensibilité à la divergence, il existe trois autres graphiques dans l'onglet (Cp).
Divergence maximale autorisée (en pips)
Ce graphique montre le glissement maximum en pips au-delà duquel la divergence dépasse 0,5% sur une base mensuelle.
Effet de levier moyen par transaction (DARWIN)
Ce graphique détaille l'effet de levier moyen par transaction pour le DARWIN.
Plus l’effet de levier est faible, plus le volume envoyé sur le marché est faible et plus l’impact de la divergence sera faible pour les investisseurs.
Investissement maximum estimé (DARWIN)
Ce graphique représente l'AuM maximum estimé pour un DARWIN sans dépasser le seuil de 0,5% de divergence mensuelle.
Exemples de scores de Capacité (Cp)
Jetons un coup d'œil à quelques exemples de scores (Cp) élevé, moyen et faible et explorons les raisons qui les sous-tendent.
- Score élevé
Ce DARWIN a un score de Capacité (Cp) de 8,7 dont le rendement ne serait guère impacté par un slippage dans la mesure où on estime qu'il peut absorber 107 millions d'actifs sous gestion.
C'est le résultat de la stratégie de trading sous-jacente laissant les transactions ouvertes en moyenne près de 2 jours.
De plus, la transaction gagnante moyenne du trader génère 46 pips tandis que sa transaction perdante moyenne perd 44 pips, ce qui indique des Take Profit et des Stop Loss assez larges.
- Score moyen
Ce DARWIN a un score Cp de 5,1 ce qui équivaut à pouvoir absorber 5mn d'AuM sans subir de divergence excessive.
La durée moyenne des transactions est d'environ 6 heures, tandis que la transaction gagnante moyenne fait environ 21 pips et la transaction perdante moyenne -34 pips.
- Score faible
Et enfin un DARWIN avec un score (Cp) très faible de seulement 0,2, ce qui signifie qu'il peut à peine absorber des AuM – seulement 140 000 en fait.
Pourquoi?
Une durée moyenne de transaction de seulement 32 minutes, une transaction gagnante moyenne de moins de 3 pips et une transaction perdante moyenne de 11 pips.
De plus, nous pouvons constater que ce DARWIN fonctionne généralement pendant les périodes de faible liquidité où les spreads s'élargissent (20h00 et 23h00 GMT).
Conseils
- La liquidité du marché n'est pas infinie. Si un DARWIN commence à accumuler un capital d'investisseur substantiel, les prix auxquels il exécute les transactions sur le marché peuvent être affectés négativement en raison d'un manque de liquidité, ce qui signifie que les ordres des investisseurs peuvent être exécutés en dehors du haut du carnet (Top of Book) entraînant ainsi une divergence.
- Capacité pour les investisseurs. Il est d'une importance vitale que vous preniez note du score Cp du DARWIN afin d'être conscient de l'impact que les rendements pourraient subir à mesure que le capital de l'investisseur augmente. La divergence affecte tous les investisseurs - et pas seulement les investisseurs les plus récents - car tous les investisseurs DARWIN bénéficient de la même exécution.
- Capacité pour les traders. La capacité est ce qui déterminera l’actif sous gestion maximum que vous pouvez espérer gérer avec votre stratégie. Cela a donc un impact direct sur votre potentiel de gains puisque vous percevez une commission de performance de 15% sur les bénéfices générés pour les investisseurs.
- DARWIN avec flux toxique. Si un DARWIN est très toxique, nous pouvons garantir qu'il ne sera pas capable de gérer un volume supérieur à celui estimé par l'attribut de capacité. Ces DARWIN peuvent poser des problèmes de divergence même avec un faible volume d'investissement. Faible signifie inférieur au plus grand volume défini par l'attribut Capacité. Un DARWIN toxique sans avoir beaucoup de volume peut être un indicateur que le fournisseur vend son signal ailleurs ou qu'il s'agit d'un EA. Par conséquent, nous ne voyons peut-être pas tout le volume réellement géré par le DARWIN.
- DARWIN avec une forte divergence mais pas de flux toxique. Un DARWIN avec une forte divergence mais sans flux toxique souffre de divergence pour une raison précise. Cette raison ne fractionne pas correctement son fonctionnement. Ce faisant, le marché serait très probablement en mesure d’absorber davantage de volume. Le trader doit introduire le volume progressivement sur le marché (au moins 10 secondes de différence).