Capacidad (Cp)

El Atributo Invertible de Capacidad (Cp) mide si la rentabilidad de los inversores en un DARWIN se deteriora a medida que aumenta el capital invertido en el mismo.

A mejor nota, más probable es que el DARWIN pueda gestionar mayores volúmenes de inversión sin que la divergencia afecte al rendimiento de los inversores. A mayor duración de las operaciones y menos apalancamiento medio por operación en un mismo activo (que se consigue fraccionando la operativa en intervalos de no menos de 10 segundos), mejor capacidad.

La nota de Capacidad se comenzará a calcular una vez se haya creado el DARWIN. Ésta oscila entre 0 y 10 y se calcula teniendo en cuenta los últimos 12 D-Periods de Experiencia (Ex). Además, los periodos más recientes pesan más en la nota final de D-Score que los más antiguos.

¿Dónde puedo ver los datos del Atributo Invertible de Capacidad (Cp)? 

Como sucede con todos los Atributos Invertibles en Darwinex, puedes acceder al mismo, ya sea a través de su icono correspondiente (Cp) en la ficha principal del DARWIN/estrategia, o a través de la pestaña "Atributos Invertibles" → "Cp":

Sensibilidad a la divergencia

Capacidad sensibilidad a la divergencia

En el gráfico de sensibilidad a la divergencia se compara la rentabilidad de un DARWIN con la hipotética obtenida por el mismo DARWIN de haber sufrido deslizamientos en el precio de entre 0,2 y 2 pipos por orden. Esta diferencia de rentabilidad es lo que denominamos divergencia de inversores y sucede, mayormente, debido al aumento de capital invertido en el DARWIN, lo cual conlleva un incremento del volumen por orden que drena la liquidez actual del mercado. 

Además del gráfico de sensibilidad a la divergencia, dentro del Atributo de Capacidad tendrás acceso a tres gráficas adicionales:

1. Capacidad: Máx. divergencia permitida (en pips)

Capacidad máxima permitida

Este gráfico te muestra el deslizamiento máximo en pipos, a partir del cual la divergencia mensual en los inversores empeora un 0.5% con respecto al DARWIN.

2. Capacidad: Apalancamiento medio por trade (DARWIN)

Capacidad apalancamiento medio por trade

Este gráfico refleja el apalancamiento medio por trade en el DARWIN.  A menor apalancamiento, menos volumen se lanzará a mercado y menos impacto sufrirá el capital de inversores.

3. Capacidad: Max. inversión estimada (DARWIN) 

Capacidad inversión máxima

Por último, te presentamos el gráfico de máxima inversión estimada, el cual te indica la inversión máxima a partir de la cual el precio se deslizará por encima de valor del gráficon nº1 de máxima divergencia permitida (en pipos) y los inversores comenzarán a obtener un retorno de 0.5% mensual peor que el del DARWIN.

Ejemplos misceláneos de la nota de Capacidad (Cp)

Vamos a ver algunos ejemplos de DARWINs con buena, media y mala nota en el Atributo Invertible de Capacidad (Cp) y algunas razones de la misma.

Buena nota

Aquí tenemos un ejemplo de DARWIN con una nota de Capacidad de 10 sobre 10. Puedes observar que el impacto del deslizamiento en el spread es mínimo por lo que podría gestionar más de 300 millones actualmente.

Capacidad 10

Esto es consecuencia de la forma de operar del trader, donde la duración media por trade es superior a 4 días, su Take Profit medio es de +48 y su Stop Loss de -63. Por regla general, a mayor duración y objetivo de TP y SL, mejor Capacidad.

Capacidad 10 estadísticas comportamiento

Nota media

En este ejemplo te mostramos un DARWIN con una nota de Capacidad de 5 con cabida para gestionar algo más de 4 millones de capital de inversores.

Capacidad 5

La duración media por trade es de casi 6 horas, su trade ganador medio supera los 38 pipos mientras que el trade perdedor medio no llega a -24 pipos. 

Capacidad 5 estadísticas comportamiento

Nota baja

Y para finalizar te traemos un DARWIN con una nota de Capacidad de 0.2 que no podrá gestionar más de 8000 dólares de capital de inversores.

Capacidad 0.2

¿Las razones?

Una duración media de 41 minutos con un Take Profit medio de 2.76 y un Stop Loss de - 4.63.

Capacidad 0.2 comportamiento

Además, a este factor hay que añadir que el DARWIN suele operar en periodos de baja liquidez, entre las 20:00 y 23:00 GMT.

Horario Capacidad 0.2

Consejos

1. La liquidez del mercado no es infinita

La liquidez del mercado es finita. Si un DARWIN comienza a gestionar gran volumen de inversores, los precios a los que opera en mercado pueden empeorar al no existir suficiente liquidez para abastecer todo el volumen agregado de inversores al precio al que se lanza la orden. Esto perjudica a todos los inversores, cuanto mayor volumen de inversión, mayor divergencia por volumen.

2. Capacidad para traders

La Capacidad es la que va a determinar el capital máximo que podrá gestionar tu DARWIN y ésto te afecta de forma directa, ya que cobras un 15% de performance fee del beneficio de tus inversores. Es la diferencia entre la rentabilidad de un cierto de los Rolling Stones con un aforo de 5.000 o de 100.000.

3. Capacidad para inversores en DARWINs

Es importante que te fijes en la nota de Capacidad (Cp) de un DARWIN y su divergencia para saber la probabilidad de deterioro de tu rentabilidad con respecto al DARWIN en caso de aumentar de forma repentina el capital de inversores.

4. DARWIN con flujo tóxico

Si un DARWIN es muy tóxico, incluso antes de tener inversión alta, podemos asegurar que nunca podrá gestionar más volumen que el que marca el atributo de Capacidad. Además, se trata de DARWINs que pueden ocasionar problemas de divergencia incluso con poco volumen de inversión respecto al máximo definido por el atributo de Capacidad. Ojo, porque si un DARWIN es tóxico sin tener mucho volumen, puede también ser un indicador de que el proveedor está vendiendo su señal en otros brókeres o se trata de un EA. Es decir, puede que no estemos viendo todo el volumen que realmente está gestionando el DARWIN.

5. DARWIN con divergencia alta pero flujo no tóxico

Si un DARWIN tiene una divergencia alta pero su flujo no es tóxico, significa que está sufriendo de divergencia porque no está fraccionando debidamente su operativa. El mercado sería muy probablemente capaz de absorber más volumen si el gestor introdujera el volumen poco a poco en el mercado (mínimo 10 segundos de cadencia).

¿Quieres saber más?

Si quieres conocer más sobre el Atributo Invertible de Capacidad (Cp), te recomendamos la grabación del webinar "Introducción a los atributos de un DARWIN". Juan hablará sobre la Capacidad (Cp) a partir del minuto 40:20.

Y para entender mejor el concepto de la toxicidad de flujo, te recomiendo este otro webinar.