V zájmu maximalizace výkonnostních poplatků, které mají být získány z přídělů DarwinIA, se s HWM pro příděly DarwinIA zachází jiným způsobem. Pokud vaše současné alokace skončí se ztrátou, abyste se nemuseli z těchto ztrát zotavovat a překročit tak svůj HWM, bude tato ztráta vyplněna, takže všechny budoucí asignace budou začínat na stejné úrovni jako váš poslední watermark.
Tímto způsobem se nemusíte obávat o svůj HWM v případě, že opět obdržíte alokace, protože jakýkoli zisk z budoucích alokací vám zaručí výkonnostní poplatky. Vezměte prosím na vědomí, že aby došlo k tomuto resetování, musí vypršet platnost všech vašich současných alokací, tj. neproběhne, dokud jsou aktivní alokace.
Tento článek se týká konkrétně zacházení s alokacemi Darwin. Informace o alokaci pro investory naleznete v tomto článku.
Příklad
Předpokládejme, že existují 3 nesoučasné alokace: 1 alokace od měsíce 0 do měsíce 3, další alokace od měsíce 3 do měsíce 6 a třetí od měsíce 6 do měsíce 9.
V případě alokací DarwinIA by výkonnostní poplatky a HWM fungovaly následovně:
1) 1. čtvrtletí: Dosáhli jste zisku 10 000 €, proto je HWM1 10 000 € (15 % výkonnostní poplatky = 1 500 € přijatých výkonnostních poplatků).
2) 2. čtvrtletí: Ztratili jste 7 000 €, žádné další poplatky za výkonnost nebyly přijaty.
3) 3. čtvrtletí: Získali jste zisk ve výši 8 000 €. Za normálních okolností by to znamenalo 1 000 € dodatečného zisku (-7 000 € k vyrovnání ztráty z 2. čtvrtletí) z HWM1 (a v důsledku toho 150 € poplatků za výkonnost). V případě alokací DarwinIA se však ztráty z 2. čtvrtletí resetují na HWM1, takže nový HWM2 je +18 000 € a vy byste získali výkonnostní poplatky za zisk 8 000 € dosažený v tomto čtvrtletí (1 200 €).
2. Časové období (čtvrtletí)
Performance fees jsou účtovány za DARWIN čtvrtletně, tj. každé tři měsíce. Čtvrtletí začíná okamžikem přijetí první alokace do DARWINu. Následné alokace nemají žádný vliv na datum začátku čtvrtletí, protože to je stanoveno jednoznačně na základě data první alokace.
Pokaždé, když skončí čtvrtletí a je překonána předchozí nejvyšší hodnota, bude obchodníkovi vyplaceno 15 % čistého zisku (uzavřený zisk + otevřený zisk) vytvořeného v daném čtvrtletí.
Performance Fee & Sekce Chování investorů