Darwinex Risk Engine je algoritmus, který řídí riziko DARWINů nezávisle na riziku podstupovaném traderem.
Risk engine je mechanismus, který leží mezi podkladovou strategií a DARWINem a reguluje riziko investorů a zajišťuje, že cílové riziko všech DARWINů je stejné, 6,5% měsíční VaR.
Proč je to nezbytné?
Díky Risk Enginu dosahuje Darwinex následujících cílů:
1. Dodržujeme předpisy FCA
Naše povinnosti jako Asset Manager plníme regulovaně tak, že investorům poskytujeme investiční produkt, jehož riziko předem znají.
2. Standardizujeme rizika
Všechny DARWINy mají podobnou úroveň statistického rizika a jejich riziko osciluje mezi měsíční hodnotou VaR 3,25 a 6,5 %, což odpovídá akciovému indexu.
3. Přidáváme další úrovně zabezpečení pro naše investory
Rizikový manažer přidává další vrstvu zabezpečení, která chrání kapitál našich investorů před jakýmkoli nevyzpytatelným nebo iracionálním chováním poskytovatele v oblasti řízení rizik.
4. Poskytujme obchodníkům právní krytí, aby mohli vydělávat na výkonnostních poplatcích.
Darwinex poskytuje všem svým obchodníkům právní krytí, takže mohou získat 15% výkonnostní poplatek ze zisků vytvořených investory, kteří investují do DARWINu, který je založen na jejich obchodní strategii.
Vzorec Risk Engine
Lev (investor) = Lev (trader) * (target VaR/strategy VaR)*f
Lev= leverage
Strategie VaR
Jako referenční období a za účelem vyhodnocení rizikové hodnoty podkladové strategie (VaR) algoritmus používá posledních 45 dní, kdy byl obchodník vystaven trhu.
Cílová hodnota VaR a poměr VaR
Pro stanovení cílové hodnoty VaR systému DARWIN se berou v úvahu historické údaje o VaR, počínaje nejnovějšími údaji s maximálně šestiměsíčním oknem zpětného pohledu, dokud poměr mezi maximální a minimální hodnotou VaR není 2:1.
Pokud DARWIN nikdy nepřekročí tento poměr 2:1 v posledních 6 měsících, Darwinex vezme v úvahu posledních 6 měsíců.
Pak se aktuální VaR DARWIN vydělí maximální VaR vypočtenou předtím.
Nakonec se tento poměr vynásobí 6,5 %, čímž vznikne VaR, která se bude pohybovat v rozmezí 3,25 % - 6,5 %.
Minimální hodnota VaR může být v některých výjimečných případech na základě rozhodnutí společnosti Darwinex nižší než 3,25 %.
Příklady
Current VaR: 8%
Maximum VaR: 12% one month ago
Minimum VaR: 6% five months ago
Target VaR: (8%/12%)*6.5% = 4.33%
Current VaR: 9%
Maximum VaR: 14% 2 months ago
Minimum VaR: 8% in the last 6 months
Target VaR: (9%/14%)*6.5% = 4.17%
Stručně řečeno, Risk Engine toleruje až dvojnásobné změny VaR (nahoru nebo dolů) s cílem lépe se přizpůsobit tomu, jak obchodník řídí své riziko.
Správci DARWINu mohou v sekci Správa aktiv zkontrolovat jak aktuální cílovou hodnotu VaR, tak poměr VaR.
VaR Ratio = (Target VaR/Strategy VaR)
Poměr VaR* je pákový poměr mezi strategií DARWIN a podkladovou strategií.
Pokud je například poměr VaR 2, znamená to, že DARWIN obchoduje s pákovým efektem 2krát vyšším než podkladová obchodní strategie. Na druhou stranu, pokud je poměr VaR 0,5, znamená to, že DARWIN obchoduje s poloviční finanční pákou ve srovnání s podkladovou obchodní strategií.
*Tento poměr je na platformě aktualizován jednou za hodinu.
Nástroj Risk Engine funguje na dvou úrovních
První level
Pokaždé, když trader odešle tržní pokyn, algoritmus v závislosti na tržních podmínkách v daném okamžiku vypočítá velikost, která má být pro investory otevřena, aby byla splněna cílová úroveň rizika, kterou Darwinex garantuje všem svým investorům.
Druhý level
Zatímco pozice tradera zůstává na trhu otevřená, Risk Engine zajišťuje, aby pozice nepřekročila maximální pákový efekt.
Toto dodatečné kontrolní opatření v žádném případě nedovoluje, aby D-Leverage jakéhokoli DARWINu překročil následující prahové hodnoty:
- Maximum D-Leverage of 16.25 pro pozice kratší než 15 minut.
- Maximum D-Leverage of 13 pro pozice trvající 30 až 60 minut.
- Maximum D-Leverage of 9.75 pro pozice, které trvají déle než 60 minut.
Minulé změny Risk Manageru
- 2020 - Proč právě Max. 6,5% měsíční VaR
- 2019 - Změna z fixní VaR na variabilní VaR v aktivech DARWIN
- 2017 - Nový Risk Manager Part 1, Part 2 a Part 3