El Atributo Invertible de Aversión a la Pérdida (La) evalúa si una estrategia de trading exhibe un comportamiento simétrico independientemente de si una posición está ganando o perdiendo.
¿Qué es?
El Atributo Invertible de Aversión a la Pérdida (La) mide si la estrategia subyacente se comporta de manera simétrica en posiciones en pérdidas vs. posiciones en ganancias sobre un mismo activo.
Por un lado, muchos traders muestran una cierta incapacidad para cortar posiciones en pérdidas y las dejan correr hasta el infinito y más allá esperando que algún día se terminen de dar la vuelta.
Por otro lado, estos traders tienen la tendencia de cerrar demasiado pronto una posición ganadora, cortando los beneficios de forma prematura.
Cuando un trader deja correr las pérdidas ad infinitum, cortando rápidamente las ganancias, diremos que sufre del sesgo cognitivo denominado aversión a la pérdida*.
*En economía y teoría de la decisión, la aversión a la pérdida se refiere a la fuerte tendencia de la gente a preferir evitar pérdidas monetarias antes que conseguir ganancias monetarias equivalentes: Las pérdidas pesan mucho más que las ganancias
Darwinex considera este comportamiento extremadamente peligroso, ¡sobre todo si se compone con altas dosis de apalancamiento!
La nota en el Atributo Invertible de Aversión a la Pérdida (La) oscila entre 0 y 10 y se calcula teniendo en cuenta los últimos 3 D-Periods de Experiencia (Ex).
¿Dónde puedo ver los datos del Atributo Invertible de Aversión a la Pérdida (La)?
Como sucede con todos los Atributos Invertibles en Darwinex, puedes acceder al mismo, ya sea a través de su icono correspondiente (La) en la ficha principal del DARWIN/estrategia, o a través de la pestaña ["Atributos Invertibles" / "La"].:
En el eje horizontal están representadas, en orden secuencial, cada una de las posiciones, de izquierda -las más lejanas en el tiempo- a derecha -las más recientes-.
En el eje vertical figuran los retornos de las excursiones positivas/negativas de las posiciones en un mismo activo ajustadas a un VaR mensual de máximo 6,5%.
Además, es muy importante que conozcas lo siguiente:
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Máxima Excursión Negativa
En rojo puedes observar la máxima excursión negativa (pérdida) que ha acumulado una posición en un mismo activo mientras ha permanecido abierta, expresada en términos porcentuales (%).
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Máxima Excursión Positiva
En verde puedes contemplar la máxima excursión positiva (ganancia) que ha acumulado una posición en un mismo activo mientras se ha mantenido abierta, reflejada en términos porcentuales (%).
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Cierre de Posición
La línea horizontal negra que se observa en el interior de las barras, o velas, representa la rentabilidad obtenida a cierre de posición.
En resumen, el Atributo de Aversión a la Pérdida (La) mide la asimetría existente entre las excursiones negativas (rojo) y positivas (verde) más extremas.
Cuanto mayores sean las excursiones positivas sobre las negativas, mejor puntuación tendrá un determinado DARWIN en el Atributo Invertible de Aversión a la Pérdida (La), y viceversa.
Ejemplos misceláneos de la nota de Aversión a la Pérdida (La)
Aunque la decisión de invertir o no en un DARWIN recae en última instancia sobre el inversor, te recomendamos que te fijes en la nota de La, ya que consideramos que los DARWINs con una nota muy baja en la Aversión a la Pérdida no son particularmente invertibles.
Veamos algunos ejemplos de DARWINs con buena vs. mala nota en La.
- Buena nota La
Aquí puedes apreciar un DARWIN con una excelente nota de 9.5 en el Atributo de La, donde se observa perfectamente la asimetría positiva de excursiones ganadoras vs. perdedoras, es decir, el trader acota sus pérdidas y deja correr sus ganancias.
- Baja nota La (Caso 1)
Este es un ejemplo de DARWIN con una nota en el atributo La de 1.5.
¿Por qué sucede esto?
Contrariamente al caso anterior, aquí el rojo prepondera sobre el verde.
A pesar de que el trader parece limitar las pérdidas en torno al 2%, las excursiones negativas son 3 o 4 veces más extensas que las positivas, lo cual arroja una nota muy baja en el La.
Este tipo de cuentas, con una baja relación beneficio / riesgo, suelen presentar muy buenos números en el % de acierto por trades, pero arrastran un "inconveniente". Un sesgo cognitivo peligrosísimo llamado aversión a la pérdida, donde una mala racha de trades puede dar lugar a un drawdown importante, el cual, combinado con alto apalancamiento, puede suponer la "defunción" de la cuenta.
IMPORTANTE: ¡Ojo inversores! El DARWIN replica estrategias con un nivel deriesgo controlado por nuestro Motor de Riesgo (VaR mensual 6.5%) por lo que la bancarrota de una cuenta de trading no tiene por qué implicar la quiebra del DARWIN,ni mucho menos.
- Nota Baja La (Caso 2)
En el último ejemplo te mostramos un DARWIN con una nota de Aversión a la Pérdida (La) de 0.5.
Puedes apreciar que, no solo las excursiones negativas son muy superiores a las positivas, sino que algunas posiciones han experimentado un flotante negativo de equity superiores al 10%.
Este es un ejemplo manifiesto de un trader que sufre de importante aversión a la pérdida, el cual es incapaz de ejecutar un Stop Loss y asumir los números rojos.
Tips
Evolución Nota La
Si bien los últimos datos de operativa son los más importantes para evaluar a un trader, en el caso del La son los 3 los útlimos 3 D-Periods de Experiencia (Ex), nunca está de más conocer cómo ha evolucionado su nota de Aversión a la Pérdida (La) en periodos anteriores, ya que un trader que ha "padecido" de aversión a la pérdida podría volver a experimentar "brotes" similares.
Para ver la evolución en este Atributo tienes que dirigirte a la pestaña de ["Atributos invertibles" / "D-Score" / "La"].
En esta ocasión puedes ver que, pese a que la nota actual de La es bastante buena (en azul), en el pasado ha sufrido oscilaciones significativas y deberías permanecer ojo avizor por si la nota comienza a deteriorarse de nuevo.
¿Quieres saber más?
Si quieres conocer más sobre el Atributo Invertible de Aversión a la Pérdida (La), te recomendamos este webinar presentado por Juan Colón titulado: "Introducción a los atributos de un DARWIN".
Nota: Juan hablará sobre la Aversión a la Pérdida a partir del minuto 35.