La Value at Risk (VaR) est une mesure de risque définie comme le pourcentage du capital qui peut être perdu, au cours d'une période donnée avec une probabilité donnée.
Qu’est-ce que la Valeur à Risque (VaR)?
La VaR ou "Value at Risk" est un moyen prospectif de mesurer le risque d’un investissement qui répond aux questions de savoir combien vous pourriez perdre, avec quelle niveau de probabilité, et sur quelle période.
VaR et niveaux de confiance statistique
Il est impossible d’avoir une précision de 100% lorsqu’il s’agit de faire des prédictions sur l’avenir. Par conséquent, la VaR doit être accompagnée d’un niveau de confiance statistique et d’un horizon temporel. Il est courant de travailler avec des niveaux de confiance de 90%, 95% ou même 99%.
Plus le niveau de confiance est élevé, plus le risque sera limité.
Darwinex Zero fonctionne avec une VaR cible mensuelle de 6,5% en utilisant un niveau de confiance de 95%. Cela signifie que l’on pourrait s’attendre à ce que les DARWINs perdent 6,5% ou plus, 1 mois sur 20, soit 5% du temps.
A l’inverse, 95% du temps soit 19 mois sur 20, ce même investissement rapportera plus de -6,5%.
90%
95%
99%
Utilisation de la VaR pour estimer les risques futurs
La VaR est une mesure prospective, contrairement au drawdown qui exprime un élément passé. Et puisque le risque décrit ce qui pourrait arriver à votre argent à l’avenir, il est lié à un horizon de temps cible.
Sur Darwinex Zero, cet horizon est de 1 mois.
Dans ce graphique, vous pouvez voir comment le rendement sur un échantillon d’investissement évolue au fil du temps.
Qu’adviendra-t-il du retour de cet investissement le mois prochain ?
Afin de répondre à cette question, différents scénarios sont projetés en tenant compte à la fois des données historiques et de milliers de simulations Monte Carlo correspondant à la fois au risque et au style d’investissement.
Les projections pour les placements à faible volatilité présenteront une volatilité plus faible que les projections pour les placements à volatilité plus élevée, ce qui se traduira par des scénarios plus dispersés.
Ces projections de rendement sont tracées sur un graphique de distribution.
La VaR de 95 % se situera au centile 95% du graphique de distribution.
Par exemple, un investissement ayant une VaR mensuelle de 10% pourrait s’attendre à perdre 10% ou plus, 1 mois sur 20, ou 5% du temps.
Quelles caractéristiques d’un investissement influent sur le risque (VaR)?
- Fréquence des transactions.
Toutes choses étant égales par ailleurs, plus il y a de transactions sur un investissement, plus son risque est élevé.
- Effet de levier et durée des transactions.
Toutes choses étant égales par ailleurs, plus l’effet de levier est élevé et plus la durée des transactions est longue, plus le risque est élevé.
- Volatilité du marché et corrélation des actifs.
Plus la volatilité et la corrélation des actifs négociés sont élevées, plus le risque est élevé.
Où consulter et suivre les risques sur la plateforme Darwinex
- Sur la page DARWIN.
Les actifs DARWIN ont une VaR mensuelle maximale de 6,5%, qui est gérée par notre moteur de gestion des risques.
- Vous pouvez également suivre le risque dans la stratégie sous-jacente que reproduit le DARWIN.
La VaR cible mensuelle de la stratégie de trading sous-jacente sera très probablement différente de la VaR du DARWIN.
Est-il possible pour les investisseurs dans les DARWIN de prendre moins de risque qu’une VaR mensuelle de 6,5% ?
Oui, ils peuvent y parvenir grâce à la diversification.
Plus ils diversifient un portefeuille entre différents DARWIN, moins le risque de votre portefeuille dans son ensemble est grand.
Le risque du portefeuille est visible dans la section « Investissement »/« Risque Portfolio ».
