I risultati di un investimento in un DARWIN possono differire dal rendimento del DARWIN.
Esistono alcuni fattori che possono creare differenze tra il rendimento di DARWIN e il rendimento dell'investitore sullo stesso su DARWIN.
Differenze nella valuta di base
Quando la valuta del Portafoglio dell'investitore è diversa dalla valuta di base del DARWIN, possono verificarsi piccole differenze nel valore delle operazioni, dovute all'evoluzione del tasso di cambio delle due valute mentre l'operazione rimane aperta.
La loro evoluzione a lungo termine è casuale, pertanto le operazioni possono presentare divergenze sia positive che negative a causa della valuta di base.
In che modo l'effetto della valuta di base può influenzare i risultati?
Supponiamo che tu sei un investitore e che il tuo Wallet abbia come valuta di base l'euro (EUR).
Tuttavia, quando si esamina il proprio portfolio di DARWIN, si noterà che alcuni di essi possono avere una valuta di base diversa da quella del proprio Wallet.
Potrebbe avere un impatto diretto questa cosa? La risposta è SI.
L'argomento di questo articolo è l'esatta incidenza di questo fenomeno.
Immagina di aver investito 1000 euro in un DARWIN con valuta USD che sta per effettuare la sua prima operazione.
La sua quotazione è pari a 100 come quella di qualsiasi nuovo DARWIN.
La prima operazione che questo DARWIN replicherà è un'operazione su USDJPY con una leva di 1:5.
Per ottenere la stessa leva del DARWIN (USD), sarà necessario acquistare un volume leggermente superiore dell'asset, poiché il DARWIN opera in USD e, al momento della stesura del presente documento, l'EURUSD è scambiato a circa 1,20.
Anche se si acquista e si vende l'asset (USDJPY) allo stesso prezzo, finché l'operazione è aperta, il valore dell'EUR rispetto allo JPY varierà, mentre il valore dell'USD rispetto allo JPY rimarrà costante.
Ciò significa che anche se l'operazione è stata aperta e chiusa nello stesso momento sia per DARWIN che per se stessi (stesso numero di pip), il valore del pip dipenderà dal movimento dell'EURUSD finché l'operazione rimarrà aperta.
Spread e commissioni sugli acquisti su un DARWIN con operazioni aperte
Ogni volta che si effettua un acquisto su un DARWIN con operazioni aperte, l'investitore paga la commissione di esecuzione e lo spread delle operazioni sottostanti aperte dal DARWIN. Questo si aggiunge al valore dell'impatto valutario ed è il motivo per cui ci sarebbe un piccolo impatto valutario negativo iniziale su un investimento effettuato in un DARWIN con negoziazioni aperte.
Altri fattori che possono influenzare l'impatto della valuta
Esistono altri fattori che possono causare differenze, tra cui effetti di arrotondamento o problemi di esecuzione di mercato.
Acquisti su DARWIN con mercati sottostanti after hours
Se un DARWIN viene acquistato e ha un'operazione aperta su un asset sottostante il cui mercato è chiuso, tali operazioni verrebbero messe in coda e, nel frattempo, il valore di impatto della valuta potrebbe registrare delle discrepanze.
Può anche accadere che un fornitore di DARWIN apra un'operazione molto vicina alla chiusura del mercato e che la replica non possa essere eseguita dagli investitori DARWIN fino alla successiva apertura del mercato sottostante, generando una discrepanza che verrebbe risolta quando l'operazione viene eseguita dagli investitori.
Riassumiamo questi punti
- Quando tutte le operazioni di un DARWIN vengono replicate, e anche se hai investito in un DARWIN con una valuta di base diversa, opererai sempre nella valuta di base del tuo Wallet.
- La divergenza della valuta di base influisce solo sui profitti. Se il DARWIN effettua un'operazione vincente, la tua replica non può diventare un'operazione perdente a causa della divergenza della valuta di base.
- L'unica variazione che conta è quella che si verifica mentre l'operazione è aperta. Qualsiasi variazione prima o dopo l'operazione non ha alcun effetto sulla divergenza dovuta alla valuta di base.
- Quando tutti gli scambi in un DARWIN hanno una durata simile, la divergenza dovuta alla valuta di base sarà casuale: a volte sarà vantaggiosa e a volte no.
- Quando la durata degli scambi è molto lunga (settimane o mesi), la divergenza dovuta alla valuta base può essere maggiore del solito.
- Gli acquisti in un DARWIN con operazioni aperte avrebbero inizialmente un effetto leggermente negativo sull'impatto della valuta.
- Potrebbero verificarsi discrepanze temporali dovute alle condizioni di esecuzione del mercato quando un'operazione DARWIN non può essere replicata dagli investitori nello stesso momento.