V tomto článku se blíže podíváme na to, co je to futures marže a jak ovlivňuje vaše obchodní možnosti.
Futures Margin, co to je?
Při uzavírání futures kontraktu není nutné poskytnout celou nominální hodnotu kontraktu, ale její část, která se nazývá marže.
Počáteční marže vs. udržovací marže
U futures kontraktů existují dva typy marží:
- Počáteční marže je minimální částka stanovená burzovní platformou pro vstup do futures pozice.
- Udržovací marže označuje částku, kterou musíte v daném okamžiku udržovat na svém obchodním účtu, abyste pokryli případné ztráty ze svých pozic. Výše udržovací marže bude nižší než počáteční marže.
Na rozdíl od CFD se u futures kontraktů neúčtují/neplatí swapy.
Futures Margin u Interactive Broker
U Interactive Brokers jsou požadované marže specifické pro každý kontrakt a mění se každý den.
Kromě toho se rozlišují marže pro vnitrodenní operace -intraday- a pro operace trvající déle než jeden den -overnight-.
V IBKR tedy máte 4 typy marží:
- Počáteční denní marže
Minimální částka pro otevření futures kontraktu
- Udržovací marže v průběhu dne
Marže požadovaná makléřem k udržení otevřené pozice
- Jednodenní počáteční marže
Marže požadovaná makléřem 15 minut před uzavřením trhu
- Noční udržovací marže
Marže požadovaná makléřem v době, kdy je trh uzavřen
Mějte na paměti, že požadované marže budou stejné nebo vyšší než marže požadované burzou a jsou jedinečné pro každý kontrakt bez ohledu na jeho expiraci.
DŮLEŽITÉ: marže zveřejněné na našich webových stránkách jsou orientační a rozhodující jsou ty, které jsou uvedeny na klientském portálu a terminálech TWS.
Kontrola okraje na klientském portálu i na terminálu TWS
Terminál TWS
Chcete-li zkontrolovat marži konkrétní budoucnosti v systému TWS, postupujte podle následujících kroků:
- Vyberte možnost „Mosaic“ v levém dolním rohu TWS.
- V části „Monitor“ na kartě „Oblíbené“ zadejte název tickeru budoucí smlouvy.
- Stiskněte tlačítko „enter“ a vyberte budoucnost, se kterou chcete obchodovat.
- Najeďte na něj myší a klikněte pravým tlačítkem myši.
- Vyberte možnost „Informace o finančním nástroji“ / „Popis“ a prohlédněte si specifikace smlouvy.
Klientský portál
Abyste mohli zkontrolovat marži konkrétní budoucnosti v Klientském portálu, musíte postupovat podle následujících kroků:
- Klikněte na „Trade“ / „Futures“.
- Vyberte aktivum, se kterým chcete obchodovat
- Zadejte množství, typ objednávky a dobu platnosti.
- Klikněte na tlačítko „Náhled“
- Zkontrolujte počáteční a údržbové rezervy každého přístroje.
Výpočet marže
Požadavky na marže pro futures jsou založeny na algoritmech založených na riziku.
Všechny maržové požadavky jsou vyjádřeny v měně obchodovaného produktu a mohou se často měnit.
Algoritmy marží založené na riziku definují standardní soubor scénářů tržních výsledků s jednodenním časovým horizontem.
Rozsah cenového skenování je definován pro každý produkt příslušným clearingovým střediskem.
Maržové požadavky pro futures stanovuje každá burza.
Zastávky
Stejně jako u obchodů s CFD se stop-outy provádějí, když kapitál dosáhne marže.
Jedinou zvláštností futures kontraktu ve srovnání s CFD je existence rozdílných marží.
Jak jsme již popsali, po otevření pozice ve futures kontraktu je nutné udržovat udržovací marži, která se bude lišit podle toho, zda se jedná o vnitrodenní nebo jednodenní obchod.
- Udržovací denní marže se kontroluje v reálném čase tak, že pokud váš vlastní kapitál dosáhne marže, spustí se výstupní obchod.
- Noční udržovací marže se kontroluje 15 minut před uzavřením trhu, a pokud váš kapitál dosáhne marže, spustí se výstupní obchod.
V případě, že existuje několik otevřených pozic, má systém interní algoritmus, který nejprve prodá ty pozice, které snižují nejvyšší možnou marži s relativně nejnižšími náklady.