In questo articolo spieghiamo le peculiarità del margine nei contratti future, nonché i diversi tipi che disponibili con IBKR.
Che cos'è il margine?
Quando si stipula un contratto future, non è necessario fornire l'intero valore nominale del contratto, ma una parte del contratto chiamata margine o garanzia.
Margine iniziale vs. margine di mantenimento
Esistono due tipi di margine nei contratti futures:
- Il margine iniziale - initial margin - è l'importo minimo stabilito dal broker per poter aprire un contratto futures.
- Il margine di mantenimento - maintenance margin - è l'importo che è necessario disporre sul conto in qualsiasi momento per coprire eventuali perdite sulle posizioni.
A differenza dei CFD, i contratti futures non prevedono l'addebito/accredito di swap.
Margine dei futures con Interactive Broker
Con Interactive Brokers i requisiti di margine sono specifici per ogni contratto e cambiano ogni giorno.
Inoltre, viene fatta una distinzione tra margini per il trading intraday e overnight.
Pertanto, su IBKR sono disponibili 4 tipi di margini:
- Intraday Initial Margin
Capitale minimo per poter aprire un contratto futures
- Intraday Maintenance Margin
Margine richiesto dal broker per mantenere la posizione aperta
- Overnight Initial Margin
Margine richiesto dal broker 15 minuti prima della chiusura del mercato
- Overnight Manteinance Margin
Margine richiesto dal broker nel periodo di chiusura del mercato
Si prega di notare che i margini richiesti saranno uguali o superiori a quelli richiesti dall'Exchange e sono unici per ogni contratto, indipendentemente dalla sua scadenza.
IMPORTANTE: i margini pubblicati sul nostro sito web sono indicativi e i margini effettivi sono quelli visualizzati sui terminali TWS e sul Client Portal.
IMPORTANTE: i margini pubblicati sul nostro sito web sono indicativi e i margini effettivi sono quelli visualizzati sui terminali TWS e sul Client Portal.
Verifica il margine sul terminali Client Portal e TWS.
Piattaforma TWS
Para consultar el margen de un futuro en particular en TWS tienes que seguir estos pasos:
- Per vedere il margine di un determinato future sulla TWS, procedi come segue:
- Nella sezione "Monitor", scheda " Favorites", inserire il nome del future:
- Premere "enter" e selezionare il future che si desidera negoziare.
- Posiziona il puntatore del mouse sul contratto e clicca con il tasto destro del mouse sul contratto.
- Seleziona l'opzione "Financial Instrument Info" / "Description" e visualizza le specifiche del contratto.
Client Portal
Per verificare il margine di uno specifico future nel Client Portal è necessario seguire i seguenti passaggi:
- Cliccare su "Trade" / "Futures":
- Selezionare lo strumento che si desidera negoziare.
- Inserire la quantità, il tipo di ordine e il tempo di validità.
- Selezionare l'opzione "Preview".
- Vedi i singoli margini
Calcolo del Margine
I requisiti di margine per i futures si basano su algoritmi costruiti in base al rischio.
Tutti i requisiti di margine sono espressi nella valuta dello strumento negoziato e possono cambiare frequentemente.
Gli algoritmi di margine basati sul rischio definiscono una serie standard di scenari di esito del mercato su un periodo di un giorno.
La rispettiva camera di compensazione - clearing house - definisce un intervallo di prezzo per ciascun prodotto.
I requisiti di margine per i futures sono stabiliti da ciascun Mercato (Borsa) o Exchange.
Stop-Outs
Come nel trading di CFD, gli stop out vengono eseguiti quando il margine è esaurito.
L'unica peculiarità è dovuta all'esistenza di margini diversi.
L'unica peculiarità è dovuta all'esistenza di margini diversi.
Come descritto in precedenza, una volta aperta la posizione sul future, è necessario un margine di mantenimento -maintenance margin-, che sarà diverso a seconda che sia intraday o overnight.
- Il margine di mantenimento intraday - intraday maintenance margin- viene controllato in tempo reale, in modo che se il margine depositato non è sufficiente, la posizione viene liquidata a vista.
- Il margine di mantenimento overnight - overnight maintenance margin - viene controllato 15 minuti prima della chiusura del mercato e se il margine depositato non è sufficiente, la posizione viene liquidata.