El Atributo Invertible de Correlación con Mercado (Mc) trata de cuantificar el valor añadido que aportan las decisiones de trading del proveedor del DARWIN frente a la evolución propia de los activos subyacentes operados por el mismo.
Si un inversor pudiera conseguir la misma rentabilidad que el DARWIN tan solo comprando el activo en el que éste opera, ¿qué interés podría tener en hacerlo a través del DARWIN?
Sin embargo, si el DARWIN mejora las rentabilidades ofrecidas por los activos subyacentes la aportación de valor del proveedor del DARWIN está fuera de toda duda.
La nota en este Atributo Invertible oscila entre 0 y 10 y se calcula teniendo en cuenta los últimos 12 D-Periods de Experiencia (Ex).
¿Cómo se calcula la nota de Correlación con Mercado (Mc)?
Para calcular la nota comparamos la evolución de la curva de rentabilidad del DARWIN (excluyendo comisiones, swap y spread) con la obtenida por los activos subyacentes.
Cuanto más parecida sea esa evolución, más alta será la correlación y peor nota tendrá el DARWIN en el Atributo Mc.
Además de esto, tenemos en cuenta dos factores adicionales a la hora de calcular la nota:
- Apalancamiento. La decisión de apalancarse más o menos en un trade es considerada como una decisión de trading y está incorporada en la fórmula del Mc. Imagina que un trader muy correlacionado con los activos subyacentes en los que opera aumenta el apalancamiento al mismo tiempo que la rentabilidad de los subyacentes sube, mientras que la disminuye cuando la rentabilidad de los subyacentes cae. Es indudable que su gestión está aportando valor añadido por lo que la nota de Mc no se verá muy penalizada por nuestros algoritmos a pesar de estar altamente correlacionado con los subyacentes.
- Cálculo por Posición en el mismo activo. La nota de Correlación con mercado (Mc) se calcula por posición en el mismo activo.
¿Dónde puedo ver los datos de Mc?
Como ocurre con todos los Atributos Invertibles en Darwinex, puedes acceder al mismo, ya sea a través de su icono correspondiente (Mc) en la ficha principal del DARWIN/estrategia, o a través de la sección "Atributos Invertibles" - "Mc" en la página de DARWIN.
- Barra Atributos
Desde la propia barra atributos, pulsando en "Mc".
Nota: Si colocas el puntero del ratón sobre cualquier Atributo Invertible, podrás ver la nota, así como una breve descripción del mismo.
- Sección atributos invertibles
En la sección "Atributos invertibles" - "Mc".
Por ambos caminos accederás al análisis de correlaciones en base a las posiciones abiertas en un mismo activo.
Para cada activo se muestran tres gráficos tipo anillo donde se puede ver el peso de las posiciones largas / cortas, duración y exposición total al mercado para el periodo seleccionado.
Además, en la columna de la derecha tendrás un desglose de los datos importantes como el factor total de correlación, el activo con mayor correlación, etc.
Valores de correlación entre -0.30 y +0.30 se consideran bajos.
Consejos
Para terminar nos gustaría compartir los siguientes consejos sobre el Atributo Invertible de Mc:
- El valor del Proveedor del DARWIN
Cuanto más baja sea la correlación entre los activos subyacentes en los que opera el trader y la curva de retorno del DARWIN, más alto será el valor que aporta el gestor del DARWIN a la rentabilidad obtenida, y mejor será la nota de Mc.
- El efecto del tiempo
El resultado de la correlación depende del periodo calculado, por lo que puede variar de forma significativa en función del horizonte temporal seleccionado.
¿Quieres saber más?
Si quieres saber más sobre el Atributo Invertible de Mc, te recomendamos la grabación del webinar "Introducción a los atributos de un DARWIN" a partir del minuto 18:45.