Il Motore di Rischio di Darwinex può determinare notevoli differenze tra il rendimento di DARWIN e quello della strategia sottostante.
La differenza tra i risultati della strategia e il DARWIN ad essa associato sono esclusivamente il risultato del nostro Motore di Rischio.Che cos'è il Motore di Rischio?
A causa dell'esistenza di un livello di gestione del rischio tra la strategia del trader e il DARWIN associato, i risultati tra i due possono risultare molto divergenti.
Il Motore di Rischio è un meccanismo interposto tra la strategia sottostante e il DARWIN, il cui compito principale è quello di normalizzare il livello di rischio di tutti i DARWIN a un VaR mensile target del 6,5%.
In questo modo l'investitore conosce in anticipo il livello di rischio del suo investimento in un DARWIN, mentre Darwinex adempie alla sua responsabilità di Asset Manager nei confronti dei suoi investitori.
Come funziona il Motore di Rischio?
Il Motore di Rischio opera su due livelli:
Primo livello: durante l'apertura dell'ordine
Ogni volta che un trader lancia un ordine sul mercato, e tenendo conto delle condizioni del mercato sottostante in quel preciso momento, l'algoritmo calcola la dimensione che l'ordine dell'investitore deve avere per soddisfare l'obiettivo di rischio predeterminato da Darwinex: massimo 6,5% di VaR mensile.
Secondo livello: finché la posizione rimane aperta
Mentre la posizione del trader rimane aperta sul mercato, l'algoritmo esegue un secondo aggiustamento del rischio assicurando che la posizione non superi un massimo di D-Leverage (leva Darwinex) a seconda della durata della posizione.
In questo modo, in diverse finestre temporali, il Motore di Rischio monitora la posizione aperta in tempo reale, procedendo alla chiusura totale o parziale della posizione a seconda del livello di rischio sperimentato dalla posizione in base alle condizioni di mercato sottostanti.
Questa doppia gestione del rischio può portare a differenze significative tra la performance del DARWIN e la strategia che replica.
Esempio pratico
Vediamo la differenza tra i risultati di una strategia e il DARWIN ad essa associato.
La strategia
Il grafico della performance della strategia mostra che, tra febbraio e maggio 2017, la strategia ha registrato 4 mesi di perdite significative con un livello di rischio VaR compreso tra il 40% e il 65% e, dopo alcuni mesi, non si è ancora ripresa da queste perdite.
DARWIN associato
Tuttavia, la performance del DARWIN associato alla strategia di cui sopra mostra una perdita molto più contenuta nello stesso periodo di tempo, con un VaR che oscillava tra il 6,5% e il 3,25%, consentendogli di tornare a nuovi massimi pochi mesi dopo.
La differenza tra i risultati della strategia e il DARWIN ad essa associato sono esclusivamente il risultato del nostro Motore di Rischio.
Suggerimenti
L'algoritmo non elimina il rischio, ma si limita a gestirlo in modo indipendente dal trader che possiede la strategia sottostante.
Spetta quindi all'investitore limitare il rischio creando un portafoglio diversificato di DARWIN.
Vuoi saperne di più?
Se si desidera approfondire le differenze tra un DARWIN e la strategia di trading sottostante che replica, si consiglia la registrazione di questo webinar (in lingua INGLESE):