Z historického hlediska je divergence hodnotou, kterou je třeba přičíst k výnosu DARWINu, aby investor získal konečný výnos.
Co je to?
Divergence je rozdíl mezi výnosem, kterého dosáhli investoři do DARWINu, a teoretickým výnosem DARWINu. Uvádí se v procentech a jeho hodnota může být buď záporná, nebo kladná.
Z technologického hlediska není možné shodně replikovat obchody obchodníků i investorů, proto bude vždy existovat určitá divergence.
V současné době se výnos DARWINu zobrazuje jako referenční výnos investora (což znamená, že je očištěn od divergence), ale může se stát, že minulé výnosy DARWINu mají divergenci vyloučenou, protože divergence byla původně hodnota, která nebyla zahrnuta do grafů výnosnosti DARWINů.
Proč je to způsobeno?
Investoři mohou zaznamenat divergenci ze dvou důvodů:
1. Zpoždění
Z technologických důvodů jsou obchody investorů vždy replikovány se zpožděním několika milisekund oproti obchodům obchodníků, takže v tomto krátkém časovém úseku se mohou změnit podmínky na trhu a tím i cena, za kterou jsou obchody realizovány.
Stejně jako v případě základní měny je divergence způsobená zpožděním náhodná.
2. Objem investorů
To je hlavní příčinou systematické divergence. Dochází k ní tehdy, když je spravovaný kapitál v systému DARWIN dostatečně vysoký, takže při pokusu o realizaci velkého objemu obchodu způsobí skluz tržní ceny a nabídne investorům horší realizační cenu, než jakou získal obchodník.
Za stejných podmínek platí, že čím vyšší je objem investovaný do DARWINu, tím vyšší je šance, že investoři mohou zažít negativní divergenci.
Divergence způsobené rozdíly v základní měně mezi obchodníkem a investorem se zobrazují v rámci hodnoty dopadu měny.
Jak můžete analyzovat divergenci?
Informace o divergenci systému DARWIN najdete v následujících kapitolách:
Divergence podle pořadí
Na kartě „Investoři“ je graf s různě barevnými a různě velkými body, které představují příkazy provedené pro investory.
Svislá osa představuje latenci v milisekundách a vodorovná osa zobrazuje divergenci v pipech (červená tečka = záporná divergence; zelená tečka = kladná divergence).
Zde vidíte rozdíl v provedení obchodů obchodníka a investorů za posledních 100 příkazů.
Využitá kapacita
Využitá kapacita je definována jako maximální procento:
1. Aktuální divergence / maximální povolená divergence.
2. Aktuální investovaný kapitál / maximální výše spravovaného kapitálu.
To znamená, že pokud je využitá kapacita DARWIN 75 % (vzhledem k tomu, že maximální povolená standardní divergence je -1 % a řekněme, že maximální výše kapitálu stanovená poskytovatelem DARWIN je 10 milionů EUR), je buď aktuální divergence -0,75 %, nebo celkový kapitál investora 7,5 milionu EUR. Od této informace lze odečíst i aktuální divergenci.
Nástroj DARWIN pro backtesting a divergence
Historickou divergenci DARWINu je možné zkontrolovat pomocí nástroje DARWIN backtesting. Tato funkce umožňuje analyzovat historickou výkonnost investičního portfolia DARWIN včetně případné historické divergence. Porovnáním výkonnosti nástroje DARWIN v backtestu a grafu historické výkonnosti nástroje DARWIN lze extrahovat divergenci.
Nástroj navíc umožňuje přidat pákový efekt investora, vybrat různé časové rámce a zobrazuje odpovídající poplatky za správu a výkonnost, které by odpovídaly výsledkům.
Stručně řečeno, je to nejlepší způsob, jak provádět simulace a analyzovat konečné výsledky, které jako investor obdržíte.
Jak zjistit dopad na vaši investici
V investiční platformě DARWIN na kartě ''Investované DARWINy'', která se odráží ve sloupci ''Vliv měny'', budete moci vidět živou kumulovanou divergenci, kterou máte v jednotlivých DARWINech, které jste v minulosti investovali, pokud nějaká existuje.
Měnový dopad -1,09 % znamená, že výnos vaší investice do tohoto DARWINu je o 1,09 % nižší než fiktivní výnos DARWINu od doby, kdy jste do něj investovali.
Fiktivní výnos investice DARWIN můžete vypočítat tak, že vydělíte aktuální kotaci investice DARWIN průměrnou kotací, za kterou jste tuto investici DARWIN koupili.
Rozdíl mezi tímto výnosem a vaším skutečným výnosem je váš měnový dopad (a případná divergence v minulosti).
Tipy
Pokud jde o analýzu DARWINů, doporučujeme mít na paměti následující tipy.
Použití nástroje DARWIN pro backtesting
Nástroj DARWIN pro zpětné testování je nejlepší funkcí pro simulaci skutečné výkonnosti dosažené jako investor, protože si můžete vybrat časový rámec, investované prostředky DARWIN, pákový efekt investora a zahrnout všechny relevantní faktory, pokud jde o minulou divergenci, měnový dopad a poplatky za správu a výkonnost.
Pozor na skóre DARWIN Capacity (Cp) a spravovaný kapitál.
Investoři by měli mít na paměti, že skóre kapacity DARWIN přímo souvisí s výší investice, kterou budou moci akumulovat, aniž by to ovlivnilo výnosnost jejich DARWIN. Čím lepší je skóre kapacity, tím více investorů bude DARWIN schopen akumulovat, aniž by to ovlivnilo jeho výkonnost.
To znamená, že pokud DARWIN dosahuje dobrých výsledků s velmi malým počtem investorů a má nízké kapacitní skóre, může se stát, že výkonnost DARWINu bude horší, jakmile se objem spravovaných investic výrazně zvýší.
Ukázková portfolia
Výsledky v demo portfoliích se mohou lišit od reálných.
Příkazy demo portfolia jsou odesílány z demo serveru, který se liší od našeho živého serveru.
Demo provádění nemusí odrážet rozdíly, které mohou existovat mezi hloubkou trhu viditelnou v knize příkazů a skutečnou hloubkou trhu (které existují v reálném prostředí), takže měnový dopad může vykazovat určité rozdíly mezi demem a reálným prostředím.
Chcete se dozvědět více?
Pokud se chcete o divergenci dozvědět více, doporučujeme záznam následujícího webináře, který přednesl náš generální ředitel Juan Colón: