Historiquement, la divergence est une valeur qui doit être ajoutée au rendement d'un DARWIN pour obtenir le rendement final en tant qu'investisseur.
Qu'est-ce que c'est?
La divergence est la différence entre le rendement obtenu par les investisseurs dans un DARWIN et le rendement théorique d'un DARWIN. Il est affiché sous forme de pourcentage et sa valeur peut être négative ou positive.
D'un point de vue technologique, il est impossible de reproduire à l'identique les transactions des traders et des investisseurs, il y aura donc toujours une certaine divergence.
Actuellement, le rendement du DARWIN est affiché en prenant comme rendement final de l'investisseur de référence (ce qui signifie qu'il est net de divergence), mais il peut arriver que les rendements passés d'un DARWIN excluent la divergence, car la divergence était à l'origine une valeur non incorporée dans les graphiques de rentabilité des DARWINs.
Quelles en sont les causes?
Les investisseurs peuvent rencontrer des divergences pour 2 raisons:
1. Latence
Pour des raisons technologiques, les transactions des investisseurs sont toujours répliquées avec un retard de quelques millisecondes par rapport à celles des traders. Ainsi, dans ce court laps de temps, les conditions du marché peuvent modifier et, par conséquent, le prix auquel les transactions sont exécutées.
Comme dans le cas de la devise de base, la divergence due à la latence est aléatoire.
2. Volume des investisseurs
C’est la principale cause de divergence systématique. Cela se produit lorsque le capital sous gestion d'un DARWIN est suffisamment élevé pour que, lorsqu'il tente d'exécuter une transaction de gros volume, il provoque un slippage (glissement) du prix du marché, offrant aux investisseurs un prix d'exécution moins bon que celui obtenu par le trader.
Toutes choses étant égales par ailleurs, plus le volume investi dans un DARWIN est élevé, plus les investisseurs ont des chances de connaître une divergence négative.
Les divergences dues aux différences de devise de base entre le trader et l'investisseur sont affichées dans la valeur d'impact de change.
Comment analyser la divergence?
Vous pouvez trouver des informations sur la divergence d'un DARWIN dans les sections suivantes:
Divergence par ordre
Dans l'onglet « Investisseurs », il y a un graphique avec des points de différentes couleurs et tailles, qui représentent les ordres exécutés pour les investisseurs.
L'axe vertical représente la latence en millisecondes et l'axe horizontal montre la divergence en Pips (point rouge = divergence négative ; point vert = divergence positive).
Ici, vous pouvez voir la différence d'exécution entre les transactions du trader et celles des investisseurs au cours des 100 derniers ordres.
Capacité utilisée
La Capacité utilisée est définie comme le pourcentage maximum de:
1. Divergence actuelle/divergence maximale autorisée.
2. Capital actuel investi / Montant maximum du capital sous gestion admis.
Cela signifie que si la capacité utilisée d'un DARWIN est de 75% (étant donné que l'écart standard maximum autorisé est de -1% et disons que le montant maximum de capital fixé par le fournisseur DARWIN est de 10 M€), soit l'écart actuel est de -0,75%, soit le capital total de l'investisseur est de 7,5 M€. De cette information, la divergence actuelle peut également être déduite.
Outil de backtesting DARWIN et divergence
Il est possible de vérifier la divergence historique d'un DARWIN en utilisant l'outil de backtesting DARWIN. Cette fonctionnalité vous permet d'analyser la performance historique d'un portefeuille d'investissement DARWIN, y compris toute divergence historique. En comparant les performances d'un DARWIN dans le backtest et le graphique des performances historiques d'un DARWIN, la divergence peut être extraite.
De plus, l'outil permet d'ajouter de l'effet de levier aux investissements, de sélectionner différents délais et d'afficher les frais de gestion et de performance correspondants qui correspondraient aux résultats.
Bref, c'est le meilleur moyen de faire des simulations et d'analyser les résultats finaux reçus en tant qu'investisseur.
Comment en voir l'impact sur votre investissement
Depuis la plateforme d'investissement de DARWIN, dans l'onglet « DARWIN investis », et reflété dans la colonne « Impact de change », vous pourrez voir en direct la divergence accumulée que vous avez dans chacun des DARWIN dans lesquels vous avez investi. le passé, le cas échéant.
Un impact de change de -1,09% signifie que le rendement de votre investissement dans ce DARWIN est en baisse de 1,09% par rapport au rendement notionnel du DARWIN depuis que vous y avez investi.
Vous pouvez calculer le rendement notionnel du DARWIN en divisant le cours actuel du DARWIN par le cours moyen auquel vous avez acheté le DARWIN.
La différence entre ce rendement et votre rendement réel correspond à l'impact de votre devise (et à la divergence passée, le cas échéant).
Conseils
Lorsqu'il s'agit d'analyser les DARWINs, nous vous recommandons de garder à l'esprit les conseils suivants.
Utiliser l'outil de backtesting DARWIN
L'outil de backtesting DARWIN est la meilleure fonctionnalité pour effectuer des simulations de performances réelles obtenues en tant qu'investisseur, car vous pouvez sélectionner la période, les DARWIN investis, l'effet de levier de l'investisseur, et il inclurait tous les facteurs pertinents en termes de divergence passée, d'impact des devises et de gestion et commissions de performance.
Méfiez-vous du score DARWIN Capacité (Cp) et du capital sous gestion.
Les investisseurs doivent garder à l'esprit que le score de Capacité de DARWIN est directement corrélé au montant d'investissement qu'ils pourront accumuler sans affecter la rentabilité de leur DARWIN. Plus le score de capacité est élevé, plus le DARWIN pourra accumuler d'investisseurs sans affecter la performance.
Cela signifie que si un DARWIN fonctionne bien auprès de très peu d'investisseurs et a un faible score de capacité, il est possible que la performance du DARWIN se dégrade à mesure que le volume sous gestion augmente considérablement.
Portefeuilles de démonstration
Les résultats dans les portefeuilles de démonstration peuvent différer de ceux en réel.
Les ordres de portefeuille de démonstration sont envoyées à partir d'un serveur de démonstration, différent de notre serveur en réel.
L'exécution de la démo peut ne pas refléter les différences qui pourraient exister entre la profondeur du marché observée dans le carnet d'ordres et la profondeur réelle du marché (qui existe dans un environnement réel), de sorte que l'impact de change pourrait montrer certaines différences entre la démo et la réalité.