Drawdown je pokles výnosu od vrcholu k vrcholu, který aktivum zaznamenalo během určitého časového období.
Co to je?
Drawdown znamená pokles nebo snížení.
Aplikováno na finanční trhy se jedná o nejhorší řadu kumulovaných ztrát v daném období, tj. pokles křivky výnosů od vrcholu k vrcholu.
Ačkoli má drawdown značná omezení, pokud jde o měření rizika finančního aktiva - v Darwinexu používáme k měření rizika alue-at-Risk (VaR) - je užitečný v tom, že poskytuje přehled, který nám umožňuje vidět maximální ztrátu utrpěnou v daném období ve srovnání s dosaženým výnosem.
Drawdown ukazuje, co se stalo v minulosti, zatímco VaR ukazuje, co by se s danou pravděpodobností mohlo stát v budoucnosti.
Jak se vypočítává?
Pro výpočet drawdownu pro historickou časovou řadu nejprve vypočítáme vzdálenost od vrcholu ke dnu na výnosové křivce aktiva, jak je znázorněno na obrázku níže.
Zde vidíme, že v průběhu dvou let dosáhl DARWIN maximálního výnosu 47,54 %.
Tento „vrchol“ byl dosažen 9. srpna 2017.
Následně po tomto vrcholu utrpěl DARWIN trvalé období ztrát po dobu více než 2 měsíců až do 17. listopadu 2017, kdy celkový kumulovaný výnos činil 26,84 %.
To představuje naše „dno“.
Pro získání čerpání provedeme následující výpočet:
[((1+0.2684)-(1+0.4754))/(1+0.4754)]*100 = -14.03%.
Co to znamená?
Ten, kdo by investoval na začátku časové řady, by dosáhl celkového výnosu 42,82 % a utrpěl by maximální propad 14,03 %.
To dává Return/Drawdown 3,05.
Období maximálního drawdownu neskončí, dokud celkový výnos opět nepřekročí „vrchol“ (v našem příkladu 47,54 %).
Tento DARWIN na našem příkladu se tedy stále nachází v období maximálního drawdown.
Kde ji najdu?
Informace o drawdownu pro DARWIN i obchodní strategie lze nalézt na dvou místech.
- Drawdown (od svého založení)
Informace týkající se maximálního čerpání od samého počátku strategie spolu s dalšími nejdůležitějšími statistikami naleznete v tabulce v horní části profilu DARWINu nebo strategie.
- Maximální drawdown za dané období
Tato hodnota kolísá v závislosti na časovém období vybraném na kartě Return/Risk na stránce DARWINu a je vidět vpravo od grafu výnosů.
Frekvence aktualizace a přesnost dat
- Drawdown DARWINů se aktualizuje jednou za hodinu.
- Drawdown obchodních strategií (živých strategií s DARWINem nebo bez něj nebo demo obchodních strategií) je aktualizován jednou denně, v průběhu evropské noci.
Údaje použité pro výpočet drawdownu
Pro každý rok historie DARWINu je k dispozici více než milion hodnot údajů o kotacích. Proto není možné vypočítat drawdown z dat na úrovni tiků, dokonce ani z dat na úrovni minut.
-
DD od založení (horní část profilů DARWINu)
Vstupní údaje pro výpočet „DD od založení“ se stejně jako většina ostatních údajů zobrazených v horní části profilu DARWINu berou z...
- každých 6 hodin za poslední měsíc,
- každých 12 hodin za poslední 3 měsíce a
- každý konec dne (EOD) po zbytek sledovaného období.
Tato data se používají pro kritéria filtru „Drawdown“ a „Return / Drawdown ratio“.
-
Max. Drawdown (vedle grafů výnosů DARWINu)
„Max. drawdown“ zobrazený vedle grafu výnosů DARWINu je odhad založený na tom, co je v daném okamžiku zobrazeno v grafu, a nezohledňuje 100 % hodnot zobrazených v grafu.
Proto se nesmí shodovat s hodnotou zobrazenou jako „DD od počátku“ v horní části profilu DARWINu, a to ani v případě, že je pro graf zvolen časový rámec „ALL“ time („VŠECHNY“ časy).
Přitom tyto dvě hodnoty budou mít tendenci se sbližovat.
Tipy
- Seznamy příkazů podle drawdownu: Můžete použít naše předdefinované filtry a seřadit je podle drawdownu.
- Vlastní filtr: Můžete vytvořit vlastní filtr pro poměr „Return to Drawdown“ pomocí kritéria Return / Drawdown ratio.
- Drawdown měří minulost: Drawdown se vypočítává na základě minulých výsledků, a proto je jeho vypovídací schopnost omezená.
- Drawdown timeframe: Aktivum s 20% drawdownem po třech letech provozu bude pravděpodobně méně volatilní než aktivum se stejným drawdownem v prvních dvou měsících provozu.