Históricamente, la divergencia es un valor que había de ser añadido a la rentabilidad de un DARWIN para obtener la rentabilidad final como inversor.
¿Qué es la divergencia?
La divergencia es la diferencia entre la rentabilidad obtenida por un inversor en un DARWIN y la rentabilidad teórica de dicho DARWIN. Es mostrado como un porcentaje y su valor puede ser positivo o negativo.
Desde un punto de vista tecnológico, es imposible replicar las operaciones del trader y de los inversores de forma simultánea, por lo que siempre habrá algo de divergencia.
Actualmente, el retorno de un DARWIN se muestra tomando como referencia el retorno final de un inversor (es decir, el retorno neto de divergencia), pero podría ocurrir que rentabilidades históricas mostradas del DARWIN tengan excluida la divergencia, ya que originalmente era un valor no incorporado a los gráficos y datos de rentabilidad de un DARWIN.
¿Por qué se produce la divergencia?
La divergencia tiene 2 causas:
1. Latencia (impacto aleatorio)
Por motivos tecnológicos, las operaciones de los inversores en DARWINs siempre se replicarán con un retardo de tan solo unos milisegundos con respecto a las del trader.
Durante ese breve lapso de tiempo, los precios de ejecución de inversores y trader pueden ser distintos.
Al igual que en el caso de la divergencia por divisa base, su impacto es aleatorio.
2. Volumen de inversión (impacto NO aleatorio)
Esta es la principal causa de divergencia negativa sistemática.
Esta se produce cuando el capital bajo gestión en un DARWIN es lo suficientemente importante para que, al intentar ejecutar un trade de gran volumen, este desliza el precio del mercado -slippage-, ofreciendo peor precio de ejecución a los inversores que el obtenido por el trader.
A igualdad de condiciones, cuanto mayor sea el volumen invertido en un DARWIN, mayor será el impacto negativo en la divergencia de inversores.
La divergencia causada por diferencias entre la divisa base del DARWIN y del inversor es mostrada en el campo impacto de la divisa.
¿Cómo puedes analizar la divergencia?
Puedes localizar la divergencia de los DARWINs en las siguientes secciones:
Divergencia por orden
En la pestaña "Inversores", se muestra un gráfico con puntos de diferentes tamaños y colores, los cuales representan las 100 últimas órdenes ejecutadas a los inversores.
En el eje vertical se representa la latencia en milisegundos y en el eje horizontal la divergencia en pips (punto rojo = divergencia negativa; punto verde = divergencia positiva).
Gracias a este gráfico se puede apreciar la diferencia de ejecución entre las órdenes del trader y de los inversores.
Capacidad usada
La capacidad usada se define como el porcentaje máximo entre:
1. Divergencia mensual actual / máxima divergencia mensual admitida.
2. Volumen de capital bajo gestión actual / máximo capital bajo gestión admitido.
Esto significa que si la capacidad usada de un DARWN es del 75% (dado que la divergencia máxima admitida por defecto es de -1%, y suponiendo a modo de ejemplo que el máximo capital de inversores admitido es de €10M), o bien la divergencia mensual actual es de -0.75% o bien el capital bajo gestión actual es de €7.5M. De esta información, la divergencia mensual actual puede ser deducida.
Herramienta de backtest de DARWINs y divergencia
Es posible revisar la divergencia histórica de un DARWIN usando la herramienta de backtest de DARWINs. Esta funcionalidad permite analizar la rentabilidad histórica de una cartera de inversión en DARWINs, incluyendo cualquier divergencia acumulada en el periodo seleccionado. Comparando los resultados del DARWIN en el backtest con la rentabilidad histórica del DARWIN, se puede extraer la divergencia acumulada.
Además, la herramienta permite añadir el apalancamiento como inversor, seleccionar diferentes rangos temporales, y las correspondientes comisiones de éxito y de gestión.
En resumen, es la mejor forma de hacer simulaciones y analizar el resultado final obtenido como inversor.
Cómo ver el impacto en tus inversiones
Dentro del Terminal de DARWINs, en la pestaña "DARWINS invertidos" / columna "impacto de la divisa", podrás ver la divergencia real acumulada que tienes en cada uno de los DARWINs en los que hayas invertido, si la hubiera.
Un impacto de la divisa del -1,09% significa que la rentabilidad de tu inversión en este DARWIN es un 1,09% inferior a la rentabilidad teórica del DARWIN desde que invertiste en él.
Puedes calcular la rentabilidad teórica del DARWIN dividiendo la cotización actual del DARWIN por la cotización media a la que compró el DARWIN.
La diferencia entre esta rentabilidad y su rentabilidad real es el impacto de la divisa (y la divergencia pasada, si la hubiera).
Consejos
A la hora de analizar los DARWINs, te recomendamos que tengas estos consejos bien presentes:
Haz uso de la herramienta de backtesting de DARWIN
La herramienta de backtesting de DARWIN es la mejor opción para realizar simulaciones de la rentabilidad real obtenida como inversor, ya que permite seleccionar rango temporal, los DARWIN invertidos, el apalancamiento de inversor, e incluiría todos los factores relevantes en términos de divergencia pasada, impacto de las divisa y comisiones de gestión y éxito.
Cuidado con la nota de Capacidad (Cp) y el capital bajo gestión.
Los inversores deben tener en cuenta que la puntuación de Capacidad de DARWIN está directamente correlacionada con el volumen de inversión que podrán acumular sin afectar a la rentabilidad de su DARWIN. Cuanto mejor sea la puntuación de capacidad, más inversores podrá acumular el DARWIN sin tener un impacto negativo en la rentabilidad.
Esto significa que si una DARWIN obtiene buenos resultados con muy pocos inversores y tiene una nota de Cp baja, es posible que el rendimiento de la DARWIN empeore a medida que el volumen gestionado aumente sustancialmente.
Carteras demo
Los resultados de las carteras demo pueden diferir de los de las carteras reales.
Las órdenes de las inversiones en demo se envían desde un servidor demo, que es diferente de nuestro servidor real.
Es posible que la ejecución demo no refleje las diferencias que puedan existir entre la profundidad de mercado que se observa en el libro de órdenes y la profundidad de mercado real (que sí existen en un entorno real), por lo que el impacto de las divisa podría mostrar algunas diferencias de demo a real.
¿Quieres saber más?
Si quieres saber más sobre la divergencia, te recomendamos la grabación de este webinar presentado por Juan Colón: