Qu'est-ce que le D-Levier?

Le D-levier est l’outil propriétaire que nous utilisons sur Darwinex pour mesurer le risque d’une décision de trading.

Introduction

Effet de levier nominal et risque...
La façon la plus courante de mesurer le risque d’une transaction consiste à utiliser son effet de levier nominal.

Cela se fait en divisant le volume nominal d’une transaction par les capitaux propres du compte. Ainsi, une transaction avec un effet de levier de 5:1 équivaut à ouvrir un volume 5 fois supérieur aux fonds propres dudit compte.

Par conséquent, nous pouvons arriver à la conclusion que plus l’effet de levier est grand, plus le risque est grand, n’est-ce pas?

La réponse n’est qu’un oui partiel, car cette focalisation sur l’effet de levier et le risque ne prend pas en compte un facteur fondamental lorsqu’il s’agit d’évaluer le risque d’un actif : sa volatilité :

... et volatilité

Au risque de simplifier à outrance, ce n’est pas la même chose d’avoir un trade, avec un effet de levier nominal de 5:1 sur l’EURUSD, qu’un trade avec le même effet de levier sur le GBPJPY, car ce dernier trade aurait tendance à être beaucoup plus volatil que le premier.

Par conséquent, plus la volatilité est grande, plus le risque est grand, car le prix de cotation de l’actif peut évoluer davantage dans une unité de temps et « plus de choses pourraient se produire ».

D-Levier et risque de position

Darwinex a sa propre façon de mesurer le risque par position (pas par trade), et nous appelons cela le D-Levier (comprendre la différence entre une position et un trade).

Il s'établit en tenant compte des variables suivantes :

• Levier nominal de chacun des trades ouverts simultanément.
• La volatilité de l’actif - ou la combinaison d’actifs qui composent cette position.
• Corrélation => nous mesurons la corrélation de tous les actifs ouverts simultanément qui constituent la position de trading. Plus la corrélation est grande, plus le risque est grand, et vice-versa.
• Durée => Compare la volatilité en termes d’EURUSD pour cette période.

Le résultat final est standardisé en termes d’EURUSD. Par conséquent, une position avec un D-Levier de 3 serait la même chose que l’ouverture d’une transaction sur l’EURUSD avec un effet de levier nominal de 3.

Cette façon de mesurer le risque de toute position, en prenant comme référence l’EURUSD, s’appelle le D-Levier.

Grâce au D-Levier, vous pourrez comparer le risque de toutes vos positions de trading quels que soient les actifs qu’elle inclut, le type de stratégie, etc.

Quel serait le D-Levier de notre exemple précédent avec les paires EURUSD et GBPJPY?

Rappelez-vous que l’effet de levier nominal de chaque position était.

• EURUSD 5:1
• GBPJPY 5:1

En assumant une volatilité sur GBPJPY supérieure de 20% à celle de l’EURUSD, le D-Levier serait:

• EURUSD 5:1
• GBPJPY 6:1

L’effet de levier ajusté à la volatilité, ou le D-Levier pour le GBPJPY, serait supérieur de 20% à l’EURUSD (6 pour 1).

Encore une fois, en utilisant D-Levier, vous serez en mesure de comparer les deux risques et d’arriver à la conclusion que GBPJPY présente plus de risque que EURUSD pour le même effet de levier nominal.

Étude de cas: D-Levier

Dans cet exemple, nous allons vous montrer comment le D-Levier évolue dans les trois positions suivantes.

Imaginez que :

1. Vous entrez long sur USDCAD avec un effet de levier nominal de 7: 1.
2. Avant de clôturer la transaction, vous vendez du GBPJPY avec un effet de levier nominal de 5: 1.
3. Vous fermez l’USDCAD.
4. Un peu plus tard, vous décidez de fermer le GBPJPY.

Comment le D-Levier est-il calculé ?

(Gardez à l’esprit que, pendant un certain temps, les transactions avec différents effets de levier nominaux et volatilité coïncident.)

Supposons que, lorsque vous ouvrez les transactions, la volatilité de ces deux paires par rapport à l’EURUSD est la suivante:

• L’EURUSD est 40% plus volatil que l’USDCAD
• La GBPJPY est 20% plus volatile que l’EURUSD

Vous pouvez voir sur le graphique comment les 3 positions progressent dans le temps :

Vous pouvez voir que le D-Levier a changé de valeur sur les 3 positions de la manière suivante:

1. Position nº1 => Dans cette phase, il n’y a qu’une seule transaction ouverte à long terme sur l’USDCAD, avec un effet de levier nominal de 7:1. Cependant, comme dans notre exemple, l’EURUSD est 40% plus volatil que l’USDCAD, de sorte que le D-Levier de la position sera de 5.

2. Position nº2 => Cette position est composée de deux trades avec un effet de levier et une volatilité différents. Pour simplifier le calcul, supposons que la somme des deux leverages ajustée à la volatilité de l’EURUSD, et en tenant compte de la corrélation d’un trade long sur l’USDCAD et d’un autre trade short sur le GBPJPY, le D-Levier est de 9.

3. Position nº3 => Enfin, il n’y a qu’un seul trade short ouvert sur le GBPJPY en troisième position avec un D-Levier de 6, puisqu’il est 20% plus volatil que l’EURUSD.

La valeur du D-Levier a évolué au cours de ces 3 positions en fonction de l’effet de levier nominal, de la volatilité et de la corrélation entre tous les actifs ouverts simultanément.

Conseils

Graphique D-Levier

Dans l’onglet ''journal de trading'', vous pourrez analyser la progression du rendement d’une stratégie, ainsi que le D-Levier et le nombre de trades ouverts simultanément sur chaque position.

Graphique des Attributs Investisseur d’ajustement du risque (Ra)

Dans l'onglet « Attributs Investisseur » (Ra), vous pouvez analyser à la fois le D-Levier ainsi que la durée de chaque position sur la stratégie sous-jacente.

Vous pouvez en savoir plus sur l'Attribut d'investissement d'ajustement du risque (Ra) en cliquant ICI.