Darwinex analyzuje riziko na pozici, nikoli na obchod, což znamená, že vypočítává kumulovanou rizikovou expozici všech současně otevřených obchodů.
Úvod
At Darwinex you can trade with forex, as well as CFDs such as the most widely-known indices, commodities, and stocks.
A trade is nothing more than a sales agreement in any one of these assets. Therefore, a trade starts with the purchase of an asset, and it ends with its sale.
Its risk is determined, amongst other factors, in terms of the leverage used by the trader. V Darwinexu můžete obchodovat s forexem, ale i s CFD, jako jsou nejznámější indexy, komodity a akcie.
Obchod není nic jiného než dohoda o prodeji některého z těchto aktiv. Obchod tedy začíná nákupem aktiva a končí jeho prodejem.
Jeho riziko se určuje mimo jiné podle toho, jakou páku obchodník používá.
Darwinex analyzuje riziko na pozici, nikoli na obchod, což znamená, že vypočítává kumulovanou rizikovou expozici všech současně otevřených obchodů.
Pokud máte otevřený pouze jeden obchod, pozice a obchod jsou stejné.
Pokud však máte současně otevřeno více obchodů, pozici tvoří kombinace všech těchto obchodů.
Jinými slovy, vytvoříte syntetické aktivum, které se nemusí shodovat s žádným z jednotlivých aktiv.
Pozice je uzavřena, když je přijato nové obchodní rozhodnutí, tj. když nakoupíte/prodáte nebo vložíte/vyberete kapitál.
Jak se vypočítává riziko na pozici?
1. Objem
Pokud jeden z obchodů tvořících pozici představuje mnohem větší objem než ostatní, bude riziko pozice do značné míry určeno průběhem tohoto obchodu.
2. Volatilita
Čím volatilnější jsou aktiva, která tvoří vaši pozici, tím větší je riziko této pozice.
3. Korelace
Čím vyšší je korelace mezi všemi aktivy ve vaší pozici, tím větší je riziko této pozice.
4. Doba trvání
Čím delší je trvání pozice, tím větší je její riziko.
Ve společnosti Darwinex oceňujeme obchodníky za jejich schopnost maximalizovat výnos z pozice a zároveň minimalizovat riziko.
Riziko na pozici se měří díky ukazateli D-Leverage.
Případová studie
Uveďme si několik praktických příkladů, které vám pomohou lépe pochopit pojem pozice.
V každém z příkladů použijeme následující údaje:
- EURUSD: @ 1.20500
- EURGBP: @ 0.88000
- GBPUSD: @ 1.36932
Příklad 1
Vypočítejte pozici obchodníka, který provádí následující obchody:
- Long (buy) EURUSD @ 1.2050 s objemem 1 lot (100,000 EUR)
- Short (sell) GBPUSD @ 1.36932 s objemem 0.88 lots (88,000 GBP)
- Short (sell) EURGBP @ 0.8800 s objemem 1 lot (100,000 EUR)
Řešení
Individuální analýza každého obchodu s sebou nese tržní riziko.
Pokud však analyzujeme vytvořenou syntetickou pozici, zjistíme, že ve skutečnosti je tržní riziko nulové:
Příklad 2
Vezmeme-li v úvahu obchody provedené obchodníkem v případové studii 1, ukazuje se, že ekonomický efekt uvedené pozice je nulový, když se směnné kurzy změnily na následující úrovně:
- Long 1 Lot EURUSD @ 1.2050, přičemž EURUSD nyní @ 1.2200
- Short 0.88 Lots GBPUSD @ 1.36932, přičemž GBPUSD nyní @ 1.41860
- Short 1 Lot EURGBP @ 0.8800, přičemž EURGBP nyní @ 0.8600
Nové směnné kurzy jsou jako vždy propojeny, protože 1.22000 / 0.86000 = 1.41860
Řešení
Abychom tento případ vyřešili, vypočítáme ekonomický dopad změny směnných kurzů na tři obchody v eurech.
Konkrétně získáme výsledek uvedený v uvedené měně, který budeme muset přepočítat na EUR pomocí nových směnných kurzů.
Lze konstatovat, že ekonomický efekt syntetické pozice, která se skládá ze tří obchodů, je nulový.
Proto Darwinex považuje uvedenou pozici za „nulovou“ a nebude generovat Zkušenost (Ex).
Příklad 3
Vzhledem k blížícímu se vydání zprávy se obchodník rozhodne provést následující obchody:
- Buy 1 lot EURUSD @ 1.2250 a Stop Loss @ 1.2220
- Sell 1 lot EURUSD @ 1.2249 a Stop Loss @ 1.2280
Klíčová událost vyvolává posílení EURUSD na 1,2300, a v důsledku toho spouští SL na prodej na 1,2280.
Žádáme vás, abyste si spočítali:
- Riziko pozice, které měl obchodník těsně před zveřejněním zprávy.
- Riziko pozice, které obchodník měl po pohybu EURUSD na @1,2300.
- Jak mohl obchodník replikovat pozici a ušetřit tak náklady na exekuci?
Poznámka: v tomto příkladu nebereme v úvahu možné zvýšení rozpětí, provize atd.
Řešení
Každou odpověď rozebereme postupně.
1. Jak jsme viděli v předchozích cvičeních, riziko pozice, které má obchodník před novým uvolněním, je nulové.
V tomto případě považuje Darwinex pozici za nulovou s D-Leverage 0, protože pohyby na trhu nevyvolají žádný ekonomický výsledek.
2. Jakmile byl vytvořen tržní pohyb @ 1,2300, který spustil SL druhého obchodu (Sell USD @ 1,2249 SL 1,2280), obchodník má long (buy) obchod (v tomto případě také pozici) na EURUSD @ 1,2250 za 100 000 EUR (1 lot).
Pozice s rizikovou expozicí je vytvořena na @ 1,2280, v tomto okamžiku obchod sell zaniká.
Bylo by to tedy stejné, jako kdybyste nakoupili EURUSD @ 1,2280, a ne @ 1,2250, jak by se ukázalo na denních obchodech obchodníka.
3. Obchodník provedl dva obchody a za každý z nich zaplatil příslušné provize, ačkoli mohl obchody replikovat s nižšími náklady na provedení provedením následujících příkazů:
- Buy Stop EURUSD @ 1.2280 SL 1.2220
- Sell Stop EURUSD @ 1.2220 SL 1.2280
V tomto případě byste samozřejmě po provedení obchodu museli čekající příkaz smazat.
Tipy
Nyní budeme pokračovat v analýze rozdílů mezi pozicí a obchodem z hlediska investovatelných atributů Zkušenost (Ex), Averze ke ztrátě (La) a Konzistence pozitivních a negativních výnosů (R+/R-).
1. Zkušenost (Ex)
Z hlediska D-období nashromážděných v Investovatelném atributu Zkušenost (Ex) by byl konečný výsledek v níže uvedených případech naprosto stejný:
- Otevřete long obchod na měnovém páru EURUSD o velikosti 1 lotu.
- Otevřete postupně v krátkém časovém úseku 10 long obchodů na EURUSD o velikosti 0,1 lotu.
Jinými slovy, frakcionováním obchodu v krátkém časovém období nelze nasbírat více D-Period zkušeností (Ex).
2. Loss Aversion (La): Posice vs. Obchod
Investovatelný atribut Loss Aversion (La) nám ukazuje maximální kladnou/zápornou exkurzi na pozici ve stejném podkladovém aktivu.
Pokud chcete vidět maximální kladnou/zápornou exkurzi na jeden obchod, musíte přejít na kartu ''Aktiva a časové rámce''.
Graf investovatelného atributu averze ke ztrátě (exkurze na pozici)
Sekce aktiv a časových rámců: exkurze na obchod
3. R+/R-: Pozice vs. Obchod
Podobně jako u atributu averze ke ztrátě (La) zobrazují grafy pozitivní/negativní konzistence (R+/R-) informace z hlediska pozice ve stejném aktivu.
V případě, že byste chtěli zkontrolovat jednotlivé obchody, musíte přejít na kartu ''Aktiva a timeframy''.
Graf R+ a R- zobrazující výnos a dobu trvání na pozici
Výnos a doba trvání obchodu v sekci Aktiva a Timeframy