Jaké jsou Investovatelné atributy?

Investovatelné atributy rozdělují talenty, které stojí za základní strategií / DARWIN.

Jaké jsou?

Výsledkem dlouholetého rozsáhlého výzkumu analýzy obchodních strategií jsou Investovatelné atributy (IA), které jsou jedním ze základních pilířů, na nichž společnost Darwinex staví svou schopnost určovat kvalitu obchodních strategií s co nejmenším počtem parametrů.

Pokud byste měli posoudit kvalitu obchodní strategie:

• Jak byste to udělali vy?
• Které faktory byste zvážili?
• Jaká data byste analyzovali?

Naprostá většina by odpověděla, že ziskovost určuje kvalitu strategie.

My si však myslíme, že to nemůže být dále od pravdy.

Ziskovost může při posuzování kvality obchodních strategií nabízet zkreslený pohled, protože výsledek hospodaření mohl být výsledkem pouhého štěstí, a to z důvodu:

• Endogenní okolnosti, které nemají nic společného se schopnostmi obchodníka.

To mohlo být způsobeno souběhem obchodů, které v obdobích vysoké volatility skončily v zelených číslech, a to i poté, co utrpěly výrazné ztráty na akciích.

• Exogenní okolnosti, jako je řízení rizik.

Mít „štěstí“, že obchod s největší pákou je nejvýnosnější, používat systémy „martingale“ atd.

Pokud tedy ziskovost není tím, co určuje kvalitu strategie...

Co to tedy je?

V Darwinexu měříme schopnosti a talent obchodníků díky 12 nezměnitelným atributům, takže celá investiční komunita může hodnotit a porovnávat DARWINy, protože všichni obchodují se stejným rizikovým cílem (maximální 6,5% měsíční VaR).

Kromě toho nabízíme nejen úplnou analýzu strategií & DARWINů, ale děláme to bez zobrazení jejich obchodní historie, aby nikdo nemohl DARWIN napodobit, aniž by za to zaplatil.

Štěstí je pomíjivé a má své datum spotřeby. Dovednosti a talent však mohou trvat věčně.

Zásady investovatelných atributů

Každá skutečná strategie v Darwinexu bude analyzována našimi 12 „detektory talentů“ a v každém z nich bude uděleno skóre od 0 do 10.

Všechny navíc splňují následující kritéria:

1. Nekorelovanost => Každý atribut je nezávislý na ostatních.
2. Žádný izolovaně analyzovaný atribut neurčuje kvalitu strategie.

Našich 12 investovatelných atributů

V této části se poprvé seznámíte s dvanácti Investovatelnými atributy Darwinexu.

O každém z nich jsme připravili konkrétní články, abyste se s nimi mohli seznámit „mezi čtyřma očima“.

1. Experience (Ex)

Atribut Experience Investable Attribute (Ex) měří statistickou významnost dat DARWIN / obchodní strategie a uděluje skóre od 0 do 10.

Čím větší je historie, tím větší je její statistická spolehlivost. Je zřejmé, že po analýze tuctu obchodů nelze vyvodit stejné závěry jako po analýze desítek tisíc obchodů. 

Ve společnosti Darwinex jsme navrhli vlastní algoritmy, které měří zkušenost (Ex) počítáním počtu reprezentativních rozhodnutí v DARWINu.

Pro vaši informaci: Zkušenost (Ex) je jediný atribut, který může růst pouze do té doby, než dosáhne svého maximálního skóre 10.

Doporučujeme přečíst si článek o Experience (Ex), abyste pochopili jeho logiku.

2. Market Correlation (Mc)

Investovatelný atribut Market Correlation (Mc) měří přidanou hodnotu, kterou poskytují obchodní rozhodnutí poskytovatele DARWIN, a porovnává výsledek s vývojem podkladových aktiv, v nichž působí. To znamená, že hodnotí závislost DARWINu na jeho podkladových aktivech.

Vyšší známka znamená, že obchody DARWIN mají menší závislost na podkladových aktivech, protože obchodují v obou tržních směrech a nezůstávají delší dobu v jednom směru.

Investor je ochoten zaplatit 20 % výnosu získaného s DARWINem, protože se domnívá, že poskytovatel DARWINu přidává hodnotu, která musí být odměněna.

Pomocí Mc měříme, jaký podíl na konečném výsledku má vnitřní vývoj podkladových aktiv, v nichž strategie působí.

3. Risk Stability (Rs)

Risk Stability (Rs) měří, jak stabilní byla hodnota VaR podkladové strategie DARWINu v posledních 12 obdobích D. Čím vyšší je skóre, tím je riziko stabilnější, tudíž:

1. Čím více je chování DARWINu úměrné jeho podkladové strategii, a
2. tím pravděpodobnější je, že DARWIN bude obchodovat s cílovým rizikem VaR 6,5 %.

4. Risk Adjustment (Ra)

Risk Adjustment (Ra)  měří na stupnici od 0 do 10, jak často náš Risk Engine zasahuje, aby ochránil investory před nadměrným rizikem ve strategii obchodníka. 

Čím vyšší je skóre, tím méně často musí náš Risk Engine zasahovat, tedy:

1. Čím více je chování DARWINu úměrné jeho základní strategii, a
2. Čím je pravděpodobnější, že DARWIN bude obchodovat s cílovým rizikem VaR 6,5 %.

5. Open Strategy (Os)

Investovatelné atributy otevřené strategie (Os) měří, zda by strategie dosáhla lepších výsledků, kdyby systematicky otevírala obchody o něco dříve nebo později, a vypočítává kvalitu vstupu porovnáním jejich ziskovosti se ziskovostí 10 simulací, které vstupují buď o něco dříve, nebo o něco později než obchodník.

Čím vyšší je skóre, tím lépe se obchodník rozhodl vstoupit do trhu.

6. Close Strategy (Cs)

Investovatelné atributy strategie Close (Os) měří, zda by strategie dosáhla lepších výsledků, kdyby systematicky uzavírala obchody o něco dříve nebo později, a vypočítává kvalitu výstupu z trhu porovnáním jeho ziskovosti s ziskovostí 10 simulací, které ukončují obchody buď o něco dříve, nebo o něco později než obchodník.

Čím vyšší je skóre, tím lépe se obchodník rozhodl opustit trh.

7. Konzistence pozitivního výnosu (R+)

Kladná konzistence výnosů (R+) měří, zda se obchodník řídí identifikovatelným vzorcem svých obchodních rozhodnutí, která končí v zelených číslech.

Čím lepší je známka R+, tím více je prokázáno, že obchodník používá ziskovost svých kladných pozic jako kritérium pro jejich uzavření.

8. Konzistence záporných výnosů (R-)

Konzistence záporných výnosů (R+) měří, zda obchodník ve svých obchodních rozhodnutích, která končí v červených číslech, dodržuje identifikovatelný vzorec.

Čím lepší je známka R-, tím více je prokázáno, že obchodník používá ztráty ve svých záporných pozicích jako kritérium pro jejich uzavření.

9. Duration Consistency (Dc)

Duration Consistency (Dc) měří, zda se obchodník ve svých obchodních rozhodnutích řídí identifikovatelným vzorcem založeným na trvání jeho obchodních pozic.

Čím lepší je stupeň R, tím více je prokázáno, že obchodník používá dobu trvání svých pozic jako kritérium pro jejich uzavírání.

10. Loss Aversion (La)

Loss Aversion (La) Investovatelný atribut hodnotí, zda obchodní strategie vykazuje symetrické chování nezávisle na tom, zda pozice vyhrává nebo prohrává.

Mnoho obchodníků vykazuje neschopnost uzavírat ztrátové pozice a často akumulují značné ztráty v zoufalé naději, že se trh obrátí. Ti samí obchodníci mají často tendenci uzavírat vítězné pozice příliš brzy a předčasně vybírat zisky.

Darwinex považuje tuto tendenci chování za velmi nebezpečnou, zejména pokud je kombinována se značnou úrovní pákového efektu.

11. Performance (Pf)

Investovatelný atribut Performance (Pf)  porovnává rizikově upravený výnos DARWINu (maximálně 6,5% měsíční VaR) s výnosy 10 000 náhodných strategií s přesně stejnou mírou rizika. Poté je seřadí na základě percentilů od 1 % do 99 %.

Duch je podobný Sharpeho/Sortinovu poměru, ale implementace překonává nedostatky, které pravděpodobně činí Sharpeho/Sortinův poměr nevhodným pro hodnocení vysoce rizikových obchodních strategií s vysokou rotací.

12. Capacity (Cp)

Investovatelný atribut Capacity (Cp) hodnotí, jak jsou výnosy investorů do DARWINu ovlivněny dodatečnými investicemi do DARWINu.

Čím lepší je skóre, tím pravděpodobnější je, že DARWIN může udržet značnou úroveň investic, aniž by došlo kdivergenci, která by měla negativní dopad na investory.

Kde je můžete vidět?

1. V hlavním profilu DARWINu
2. V profilu podkladové obchodní strategie

Sekce Investovatelné atributy

V pravé horní části všech profilů DARWINů najdete část s 12 investovatelnými atributy, které jsou ohraničeny barevným kroužkem.

Barva se liší v závislosti na stupni, který přidělily naše algoritmy.

Když najedete myší na kroužek, zobrazí se příslušná známka a stručný popis každého atributu.

Kromě toho kliknutím na některý z nich otevřete odpovídající analytický graf.

Karta „Investovatelné atributy“

Zde můžete provést mnohem podrobnější analýzu Investovatelných atributů, která vám umožní získat více informací o kvalitě poskytovatele DARWINu.

Nezapomeňte, že u každého Atributu najdete maturitní čepičku, která vás přesměruje na konkrétní lekci, kde vám velmi podrobně vysvětlíme všechny jeho zákoutí.

Chcete se dozvědět více?

Pokud se chcete o atributech Investible dozvědět více, doporučujeme vám zhlédnout záznam následujícího webináře.